上市公司年報發(fā)布接近尾聲,截至目前,共有15家上市乳企發(fā)布了2016年年報或業(yè)績快報,其中8家業(yè)績下滑,5家虧損。
在業(yè)內(nèi)人士看來,中國乳企在經(jīng)過2016年的艱難轉(zhuǎn)型之后,乳業(yè)江湖的同質(zhì)競爭更加激烈,同時需求升級也給乳企帶來了新的挑戰(zhàn)與機遇。
從三足鼎立到一方獨大
在行業(yè)中,伊利、蒙牛、光明長期占據(jù)國內(nèi)前三位置,而且是百億級俱樂部的三大巨頭。
但是,經(jīng)過幾年的角逐,三巨頭業(yè)績拉開了距離,再也不是三足鼎立的局勢。這一點從它們公布的2016年業(yè)績報告中得到了印證。
伊利股份奠定了行業(yè)龍頭優(yōu)勢:2016年公司實現(xiàn)營收606.09億元,較上年同期增長0.41%,凈利潤56.69億元,較上年同期增長21.8%。
“公司通過建立貫穿全產(chǎn)業(yè)鏈的創(chuàng)新發(fā)展體系,精準識別并滿足消費者需求,新產(chǎn)品銷售收入占比22.7%,較上年增加約7個百分點。”伊利在財報中稱,“金典、安慕希、暢輕、金領(lǐng)冠、巧樂茲等重點產(chǎn)品的收入占比49%,較上年提升3.2個百分點,創(chuàng)新成為驅(qū)動公司業(yè)務(wù)持續(xù)增長的原動力。”
伊利的同城兄弟蒙牛,則重新回到500億俱樂部。蒙牛乳業(yè)實現(xiàn)收入537.8億元,同比增長9.7%。雖然營收相比2015年有了大幅增長,但是其2016年的凈虧損達7.51億元,而在2015年同期,其凈利潤為23.67億元。
中國食品研究院研究員朱丹蓬接受《中國經(jīng)濟周刊》采訪時分析,蒙牛的虧損跟雅士利有關(guān), “可以說,雅士利成了蒙牛2016年的‘拖油瓶’。”
頗為微妙的是,現(xiàn)任蒙牛CEO盧敏放之前擔任雅士利的CEO,而雅士利自從2013年被蒙牛收購后,表現(xiàn)一直不能令人滿意。
蒙牛在發(fā)布的《盈利預(yù)警》公告中也將凈利潤出現(xiàn)大幅虧損歸因于旗下附屬公司雅士利經(jīng)營持續(xù)下滑而進行奶粉業(yè)務(wù)的商譽減值撥備、原料奶粉庫存出售以及聯(lián)營公司在2016年出現(xiàn)大幅虧損等三個方面。
對此,資深乳業(yè)專家宋亮對《中國經(jīng)濟周刊》表示,整合雅士利曾被蒙牛寄予厚望,但目前應(yīng)該趕快減負,將過去市場形成的包袱一次性去掉;同時應(yīng)加快團隊建設(shè),打造一支強有力的、有積極性的營銷團隊;此外應(yīng)利用新政下自身優(yōu)勢,發(fā)展多品類建設(shè),盡快整合蒙牛、多美滋、雅士利,推出有機奶粉、羊奶粉、特配奶粉等產(chǎn)品系列。
相對于蒙牛財報的冰火兩重天,光明則是最危險的。
2016年光明乳業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入202.07億元,同比增長4.30%;營業(yè)利潤9.75億元,同比增長45.88%;歸屬母公司凈利潤5.63億元,同比增長34.63%。
這份成績單看似不錯,但是一對比就能發(fā)現(xiàn),光明的營收僅為伊利的三分之一,也不到蒙牛營收的二分之一,可謂差距非常明顯。
和自身相比,光明幾乎是原地踏步?!吨袊?jīng)濟周刊》記者查閱發(fā)現(xiàn),2014年,光明乳業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入(調(diào)整后)為206.5億元,同比增長25%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為5.7億元,同比增長39%。
2015年,光明乳業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入193.73億元,同比下滑6.18 %;歸屬于上市公司股東的凈利潤為4.18億元,同比下滑26.66%。
“光明乳業(yè)是華東華南市場的老大,但是當下面臨不小的考驗。”朱丹蓬表示。
在他看來,光明乳業(yè)是老牌知名企業(yè),近年雖然成功押寶女排,成為借勢奧運營銷獲益最豐的乳業(yè)品牌,但是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等仍存在硬傷,就是它的奶粉和液態(tài)奶做不上去。“光明只注重一線城市的宣傳和拓展,導致了光明乳業(yè)在渠道廣度和深度方面的致命傷。在三四線市場及農(nóng)村市場,光明乳業(yè)的‘單品’肯定不敵伊利、蒙牛的‘群狼’產(chǎn)品組合。”朱丹蓬說。
地方品牌借助新營銷強勢崛起
就在光明止步不前的時候,一大波地方品牌開始發(fā)力。
來自廣東的燕塘乳業(yè)發(fā)布年報顯示,公司 2016 年實現(xiàn)營業(yè)收入11 億元,同比增長 6.62%;歸屬上市公司股東凈利潤 1.06 億元,去年實現(xiàn)凈利潤同比增長10.44%。
作為一家老牌區(qū)域性乳企,燕塘乳業(yè)一向叫好不叫座,但是值得注意的是,年報顯示,2016年公司業(yè)績增長主要是集中推出新品群,形成覆蓋全渠道的立體化營銷網(wǎng)絡(luò)。
該公司表示,這得益于深耕廣東省內(nèi)市場,展開新的營銷方式,該公司擁有數(shù)十萬受眾的微信公眾號窗口,與“滴滴出行”新興社交直播平臺進行跨界聯(lián)合推廣,積極探索“互聯(lián)網(wǎng)+”新模式。
其他區(qū)域乳企則通過區(qū)域深耕和域外拓展提升了業(yè)績。
例如,新疆乳企天潤乳業(yè)發(fā)布2016年年報,公司2016年實現(xiàn)營業(yè)收入8.75億元,同比增長48.7%,歸屬于上市公司股東的凈利潤7827.33萬元,同比增長53.9%。公司表示,報告期內(nèi),公司乳業(yè)板塊加強銷售市場的開拓,實施“走出去”戰(zhàn)略,加大對疆外市場的開發(fā)力度,累計銷量較上年同期增長;牧業(yè)板塊加強對成本的管控,使歸屬于上市公司股東的凈利潤較上年同期有較大幅度的增加。
中信建投的報告指出,隨著新疆特產(chǎn)越來越受到疆外消費者的歡迎,天潤乳業(yè)疆外銷售占比從2015年的3%左右迅速提升至2016年19.27%,隨著公司在疆內(nèi)疆外市場同時發(fā)力,業(yè)績有望持續(xù)實現(xiàn)高速增長。
上游養(yǎng)殖業(yè)經(jīng)營仍很困難
如果上市乳企可以用幾家歡喜幾家愁來形容的話,那么對于奶牛養(yǎng)殖企業(yè)來說,去年的日子都不好過。
現(xiàn)代牧業(yè)2016年年報顯示,在報告期內(nèi),公司實現(xiàn)收入約48.62億元,同比增加0.75%;持有人應(yīng)占綜合虧損約7.42億元,較上年盈利3.21億元轉(zhuǎn)虧。
原生態(tài)牧業(yè)年報顯示,在報告期內(nèi),公司實現(xiàn)收益約10.29億元,同比減少0.33%;毛利約3.4億元,同比減少10.67%;公司年度凈虧約8856.9萬元,較2015年純利6617.3萬元轉(zhuǎn)虧。
中國圣牧2016年業(yè)績報告則顯示,在報告期內(nèi),公司實現(xiàn)銷售收入34.66億元,同比增長11.8%;實現(xiàn)凈利潤6.8億元,同比下滑15%。
雖然這種情況是早就預(yù)料到的,但是中金公司分析稱,展望2017年,因國內(nèi)奶價短期內(nèi)復(fù)蘇不明顯,預(yù)計上游企業(yè)原奶銷售業(yè)務(wù)受益有限;下游企業(yè)成本中上漲較為明顯的為海外大包粉。因此,對于上游奶牛養(yǎng)殖企業(yè)來說,奶價低迷致使企業(yè)陷入虧損,2017年這一現(xiàn)象恐難改變。
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