概要：6月3日，國家發(fā)改委、工信部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、商場(chǎng)監(jiān)管總局、海關(guān)總署等七部委聯(lián)合發(fā)布關(guān)于印發(fā)《國產(chǎn)嬰幼兒配方乳粉進(jìn)步行動(dòng)計(jì)劃》的告訴。受此消息影響，6月3日13家A股上市乳企股尾盤快速拉升。
數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，6月3日乳業(yè)股全體上漲2.13%，其間新農(nóng)開發(fā)、貝因美、西部牧業(yè)觸及漲停，位居漲幅榜前三位;麥趣爾、三元股份緊隨其后，漲幅分別達(dá)6.99%、4.98%。此外，科迪乳業(yè)、皇氏集團(tuán)、新乳業(yè)、燕塘乳業(yè)、洽洽食品、天潤(rùn)乳業(yè)、伊利股份、莊園牧場(chǎng)也獲得了不同程度的上漲，漲幅在1.33%至3.6%之間。

而從久遠(yuǎn)展開來看，國產(chǎn)奶粉商場(chǎng)份額進(jìn)步、職業(yè)集中度進(jìn)步已成為既定趨勢(shì)，但嬰幼兒奶粉進(jìn)口量持續(xù)增加、人口出生率下降帶來的商場(chǎng)規(guī)劃縮短問題，同樣值得重視。

趨勢(shì)1 國產(chǎn)奶粉商場(chǎng)份額進(jìn)步

七部委《計(jì)劃》提出，要大力實(shí)施國產(chǎn)嬰幼兒配方乳粉“質(zhì)量進(jìn)步、工業(yè)升級(jí)、品牌培養(yǎng)”行動(dòng)計(jì)劃，力求嬰幼兒配方乳粉自給水平穩(wěn)定在60%以上。從現(xiàn)在各統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，國產(chǎn)奶粉自給率較這一目標(biāo)尚有20%的市占率差距。

尼爾森的《2018年我國嬰幼兒配方奶粉商場(chǎng)環(huán)境洞察》陳述顯現(xiàn)，2018年國貨奶粉商場(chǎng)份額從2017年的40.7%上升至43.7%，銷售額增速從2017年的14.5%上升至21.1%。國產(chǎn)奶粉在母嬰途徑的增速為25.4%，外資奶粉的增速為10.1%。

此外，2018年國產(chǎn)六大奶粉品牌——貝因美、伊利、飛鶴、君樂寶、圣元、完達(dá)山在電商途徑的增速為48.9%，遠(yuǎn)超外資奶粉。在線下商場(chǎng)，2018年國產(chǎn)奶粉在線下商場(chǎng)的銷售額占比為51.6%，增速到達(dá)20.2%，也高于外資奶粉6.6%的增速。

就具體嬰幼兒奶粉品牌而言，飛鶴是現(xiàn)在國產(chǎn)奶粉唯一營收破百億的品牌，2018年銷售額到達(dá)115億元;伊利股份奶粉及奶制品板塊完成營收80.45億元，同比增加54.78%;君樂寶奶粉銷售額達(dá)50億元，其間嬰幼兒奶粉產(chǎn)銷量打破4.6萬噸，銷售收入同比增加超100%;雅士利奶粉產(chǎn)品收入24.423億元，同比增加30.8%;“奶粉榜首股”貝因美營收24.91億元，同比下降6.38%，但完成了扭虧為盈，凈利同比增加103.89%。

雖然國產(chǎn)奶粉勢(shì)頭向好，但進(jìn)口奶粉依然占有主導(dǎo)地位。根據(jù)海關(guān)總署的數(shù)據(jù)，2014年至2018年，我國嬰幼兒奶粉進(jìn)口數(shù)量及進(jìn)口金額均堅(jiān)持逐年增加態(tài)勢(shì)。2018年，我國嬰幼兒奶粉進(jìn)口數(shù)量為32.45萬噸，同比增加9.61%;進(jìn)口金額為47.69億美元，同比增加19.80%。

另據(jù)Euromonitor統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2016年至2018年我國嬰幼兒奶粉商場(chǎng)份額前5名中，外資品牌占有4個(gè)席位。其間，雀巢(編注：惠氏為雀巢旗下品牌)、達(dá)能排列一、二位，雀巢市占率從2016年的13.9%進(jìn)步到2018年的14.1%，達(dá)能市占率從8.1%進(jìn)步至9.5%。位列第三位的飛鶴，市占率從2016年的5.1%進(jìn)步至2018年的8.6%，為增速最快的品牌。

趨勢(shì)2 職業(yè)集中度進(jìn)步不行逆

《計(jì)劃》提出，要嚴(yán)厲執(zhí)行《嬰幼兒配方乳粉出產(chǎn)答應(yīng)審查細(xì)則》，鼓勵(lì)各地通過企業(yè)并購、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、聯(lián)合重組、控股參股等多種方式展開嬰幼兒配方乳粉企業(yè)吞并重組，篩選落后產(chǎn)能。符合條件的重組事務(wù)，按規(guī)定適用相關(guān)稅收政策。

早在2013年，工信部就編制了國內(nèi)嬰幼兒奶粉職業(yè)重組計(jì)劃，清晰2016年至2018年要培養(yǎng)構(gòu)成3至5家銷售額超過50億元的大型企業(yè)集團(tuán)，前10家國內(nèi)品牌企業(yè)職業(yè)集中度超過80%，企業(yè)總數(shù)再削減30家左右，終究配方奶粉企業(yè)整合到50家左右。

業(yè)內(nèi)遍及估計(jì)，跟著未來嬰幼兒配方奶粉監(jiān)管日趨嚴(yán)厲，以及3至5線商場(chǎng)年青媽媽品牌意識(shí)的覺悟，職業(yè)集中度的進(jìn)步已不行逆。

此外，在今年1月舉行的我國乳制品工業(yè)協(xié)會(huì)第二屆我國乳業(yè)質(zhì)量年會(huì)上，國家商場(chǎng)監(jiān)管總局特別食品安全監(jiān)督管理司副司長(zhǎng)馬福祥泄漏，2019年將嚴(yán)厲展開配方注冊(cè)，對(duì)科學(xué)依據(jù)不足等不符合要求的產(chǎn)品“一律不予注冊(cè)”，同時(shí)還將啟動(dòng)新一輪的嬰幼兒乳粉出產(chǎn)企業(yè)檢查。

乳業(yè)專家宋亮估計(jì)，跟著奶粉職業(yè)商場(chǎng)集中度不斷進(jìn)步，未來大企業(yè)、高端品牌的商場(chǎng)份額將不斷進(jìn)步，而三類中小企業(yè)的生存環(huán)境將不斷惡化：一是產(chǎn)品沒有中心競(jìng)賽力的企業(yè)，二是缺乏資金進(jìn)行品牌和途徑拓寬的企業(yè)，三是在區(qū)域商場(chǎng)中規(guī)劃處在中等偏下的企業(yè)。

“現(xiàn)在無論從一二線到三四線商場(chǎng)，仍是從線上到線下及不同業(yè)態(tài)來看，奶粉職業(yè)均處在產(chǎn)品趨同、價(jià)格趨同的商場(chǎng)環(huán)境中，任何以信息不對(duì)稱、途徑差異為代表的方式都不能習(xí)慣商場(chǎng)現(xiàn)狀，使得許多中小企業(yè)無法生存。”宋亮說。

趨勢(shì)3 高端奶粉成職業(yè)新風(fēng)口

《計(jì)劃》還提出，支撐國產(chǎn)乳粉出產(chǎn)企業(yè)根據(jù)自身實(shí)際，找準(zhǔn)產(chǎn)品商場(chǎng)定位，積極拓寬中高端商場(chǎng)，實(shí)施錯(cuò)位競(jìng)賽。而從現(xiàn)在各大乳企的商場(chǎng)布局來看，有機(jī)奶粉、羊奶粉等高端產(chǎn)品早已成為職業(yè)新風(fēng)口。

根據(jù)立木信息咨詢發(fā)布的《我國有機(jī)奶粉職業(yè)監(jiān)測(cè)與投資前景研討陳述(2018版)》，2017年全球有機(jī)奶粉商場(chǎng)增加的貢獻(xiàn)，有一半來自我國。而從職業(yè)展開規(guī)劃上分析，近3年國內(nèi)線下有機(jī)奶粉銷售額年均增加率高達(dá)47%。2016年至2018年，線下有機(jī)奶粉銷售額分別為18.2億元、26.7億元、39.2億元，估計(jì)到2019年規(guī)劃將達(dá)57.7億元。未來2至3年，有機(jī)奶粉規(guī)劃極有可能打破100億元商場(chǎng)大關(guān)。

從2017年開始，包括圣元、飛鶴、明一、雙娃、貝因美等國產(chǎn)品牌都推出有機(jī)嬰幼兒配方奶粉，雅培、雀巢、惠氏、美素佳兒等進(jìn)口品牌也是動(dòng)作頻頻。新京報(bào)記者從權(quán)威信源處了解，現(xiàn)在雅培、惠氏位列國內(nèi)有機(jī)奶粉商場(chǎng)份額一、二位，而澳優(yōu)悠藍(lán)2018年在我國商場(chǎng)銷量同比增加約110.85%。

而在羊奶粉領(lǐng)域，各企業(yè)也在紛繁引進(jìn)進(jìn)口品牌，如澳優(yōu)的佳貝艾特、蒙牛的朵拉羊羔、貝因美的Bubs等。我國社會(huì)科學(xué)院食品藥品工業(yè)展開與監(jiān)管研討中心發(fā)布的《我國羊奶粉工業(yè)展開研討》數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，我國嬰幼兒配方羊奶粉商場(chǎng)規(guī)劃打破50億元，2019年更有望打破70億元大關(guān)，估計(jì)2020年商場(chǎng)規(guī)劃將超100億元。

趨勢(shì)4 工業(yè)向海外布局并尋求跨界

一個(gè)不行回避的問題是，跟著人口出生率的下降，我國嬰幼兒奶粉商場(chǎng)規(guī)劃實(shí)際上在縮短。國家統(tǒng)計(jì)局今年1月公布的數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，2018年我國出生人口1523萬人，較2016年、2017年分別削減200余萬新生兒。鑒于我國新生兒的削減，全球知名投行高盛其時(shí)還預(yù)測(cè)配方奶粉銷量可能會(huì)因而走低，下調(diào)了多家乳業(yè)巨頭的目標(biāo)股價(jià)。

乳業(yè)專家宋亮其時(shí)承受新京報(bào)記者采訪時(shí)指出，現(xiàn)在宏觀經(jīng)濟(jì)下行，人口出生下降形成潛在奶粉消費(fèi)下降，企業(yè)高毛利事務(wù)增加乏力，加之進(jìn)口擴(kuò)大帶來的商場(chǎng)沖擊，使高盛下調(diào)了商場(chǎng)預(yù)期。

而為堅(jiān)持業(yè)績(jī)?cè)黾討B(tài)勢(shì)，近年來一些大型奶粉企業(yè)遍及采納三種做法：一是進(jìn)行海外事務(wù)布局，如伊利的大洋洲出產(chǎn)基地、雅士利的新西蘭乳業(yè)公司、蒙牛引進(jìn)的丹麥Arla系列奶粉;二是推出羊奶粉、有機(jī)奶粉等高端產(chǎn)品，如澳優(yōu)收買荷蘭羊奶粉品牌佳貝艾特、健合集團(tuán)收買美國有機(jī)奶粉品牌Healthy Times;三是跨界養(yǎng)分品職業(yè)，如健合集團(tuán)收買澳大利亞Swisse，澳優(yōu)收買澳大利亞Nutrition Care、飛鶴收買美國第三大養(yǎng)分健康補(bǔ)充劑公司Vitamin World等。

作為中小乳企的代表，上?；ü陴B(yǎng)分乳品有限公司總經(jīng)理聶雯晶向新京報(bào)記者證實(shí)，近兩年跟著出生率下降和母乳喂養(yǎng)率的進(jìn)步，整個(gè)嬰幼兒配方奶粉商場(chǎng)的份額在縮短，這種改動(dòng)的根本原因在于職業(yè)集中度的敏捷增加，競(jìng)賽白熱化，使能力弱的企業(yè)更加困難。不過，4段兒童奶粉需求的上漲平衡了嬰幼兒奶粉削減的商場(chǎng)份額，關(guān)于國產(chǎn)奶粉企業(yè)來說無疑是另一種機(jī)會(huì)。