6月17日,新乳業(yè)發(fā)布公告,在昨日召開的2019年度股東大會上,收購寧夏寰美乳業(yè)相關(guān)議案獲得全票通過。
新乳業(yè)5月5日發(fā)布公告披露重大資產(chǎn)重組,將以17.11億元收購寧夏寰美乳業(yè)全部股份。
收購資金的60%為新乳業(yè)自有及自籌資金,40%擬通過可轉(zhuǎn)債募集現(xiàn)金支付。
新乳業(yè)在高負(fù)債情況下,仍大舉收購成為質(zhì)疑的焦點(diǎn)。
公開資料顯示,截至2020年第一季度,新乳業(yè)資產(chǎn)總計53.2億元,負(fù)債合計35.2億元,負(fù)債率為66%,其中短期借款達(dá)18.1億元,占到總負(fù)債的一半以上,而其賬上擁有的貨幣資金僅為4.02億元。
搜狐財經(jīng)發(fā)現(xiàn),寰美乳業(yè)資產(chǎn)溢價348%,收購后新乳業(yè)負(fù)債率將增長至73.99%。
新乳業(yè)董事長席剛回應(yīng)表示,負(fù)債是為了加速發(fā)展,并非本身經(jīng)營不善。新乳業(yè)為了加速發(fā)展不斷并購企業(yè),需要不斷增加融資。其個人認(rèn)為,負(fù)債稍微高一點(diǎn),沒有任何問題,對企業(yè)風(fēng)險也是可控的。
中國品牌研究院研究員朱丹蓬對搜狐財經(jīng)表示,新乳業(yè)處于產(chǎn)業(yè)布局期、品牌打造期和全國化運(yùn)營期,目前負(fù)債率階段性較高,也符合其自身發(fā)展的現(xiàn)狀。
并購整合區(qū)域性乳企是新乳業(yè)擴(kuò)大規(guī)模的主要方式之一。
作為新希望集團(tuán)旗下乳業(yè)上市公司,新乳業(yè)于2019年1月25日登陸深交所,主要產(chǎn)品包括低溫鮮牛奶、低溫酸奶及奶粉等。
2019年,新乳業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入56.75億元,同比增長14.13%,凈利潤為2.44億元,同比微增0.34%。
對于收購夏進(jìn)乳業(yè)母公司寰美乳業(yè)后的打算,新乳業(yè)方面表示,并購將助力新乳業(yè)年內(nèi)沖刺百億營收。“在發(fā)揮夏進(jìn)乳業(yè)常溫奶優(yōu)勢的同時,會進(jìn)一步賦能其低溫產(chǎn)品發(fā)展。”
按照寰美乳業(yè)財報,2017 年、2018年及2019年1-11 月,寰美乳業(yè)營收分別約13.7億元、14.8億元、13.8億元,相當(dāng)于新乳業(yè)同期營收的30.89%、29.85%和 26.68%,同期,寰美乳業(yè)分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤為7244.50萬元、7157.67萬元、1.02億元。
這樣意味著,2020年新乳業(yè)想要將營收從56.75億增長為100億,寰美乳業(yè)如果可以貢獻(xiàn)13.8億以上,新乳業(yè)距離百億目標(biāo)還差約30億。
▲寰美乳業(yè) 各產(chǎn)品產(chǎn)量按照產(chǎn)量來看,寰美乳業(yè)低溫奶僅占到6.38%,其中巴氏奶占比0.22%,想要短時間內(nèi)做到低溫奶的突破式發(fā)展也面臨諸多考驗(yàn)。
此外,新乳業(yè)提示收購交易預(yù)計將產(chǎn)生商譽(yù) 9.32 億元,但并未設(shè)置業(yè)績承諾及對資產(chǎn)減值安排補(bǔ)償措施。
截至今日收盤,新乳業(yè)股價為18.31元/股,微漲0.38%。
來源:搜狐財經(jīng)
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