近日，龍頭乳企蒙牛增持中國圣牧有機奶業(yè)有限公司(以下簡稱中國圣牧)的舉動引發(fā)了業(yè)界關(guān)注。實際上，近兩年龍頭乳企開啟了奶源爭奪戰(zhàn)，目前幾家大型牧業(yè)上市公司多“名花有主”。

蒙牛入住中國圣牧

7月28日晚間，號稱“我國最大的有機奶乳品公司”中國圣牧發(fā)布公告表示，蒙牛通過行使認股權(quán)證，認購公司股份11.97億股，認購?fù)瓿珊?，蒙牛所持股份?.83%增至17.80%，成為中國圣牧單一最大股東。

對此，蒙牛相關(guān)負責(zé)人對中國商報記者表示，本次增持是通過行使2018年底所獲得的認股權(quán)證而實現(xiàn)的。蒙牛長期看好有機奶市場，重視優(yōu)質(zhì)有機奶源布局，增持符合公司戰(zhàn)略。

受該消息的刺激，次日中國圣牧股價一度上漲145.83%。

實際上，蒙牛和中國圣牧早有“淵源”。據(jù)悉，2018年12月，蒙牛收購了中國圣牧旗下內(nèi)蒙古圣牧高科奶業(yè)有限公司51%股權(quán)。今年1月，蒙牛再次將剩余49%股權(quán)收入囊中。至此，蒙牛和中國圣牧深度綁定。今年3月6日，中國圣牧披露與蒙牛簽訂的生鮮乳供應(yīng)框架協(xié)議及財務(wù)資助框架協(xié)議。未來三年，中國圣牧至少80%的生鮮乳將供給蒙牛，同時獲得蒙牛的財務(wù)資助。

實際上，近幾年蒙牛加大對上游奶源的布局，“拿下”的標(biāo)的企業(yè)不止中國圣牧一家。2017年3月，蒙牛成功要約收購現(xiàn)代牧業(yè)，持股61.3%，成為其單一最大股東。2019年2月，蒙牛又宣布與中鼎牧業(yè)合作。2019年10月，蒙牛表示為駿華農(nóng)牧累計提供不超過1億元的資金，扶持駿華農(nóng)牧新建立3000-5000頭規(guī)模的標(biāo)準化牧場，蒙牛自身也有計劃以債轉(zhuǎn)股或者參股等方式收購駿華農(nóng)牧。

龍頭乳企上演奶源“搶灘登陸戰(zhàn)”

值得注意的是，除了蒙牛大力度收購牧場以外，乳業(yè)多個龍頭企業(yè)都在奶源方面“搶灘登陸”。據(jù)悉，乳業(yè)龍頭老大伊利2017年“放棄”中國圣牧后，于2019年加速奶源布局，通過旗下優(yōu)然牧業(yè)收購賽科星。今年4月，伊利集團與寧夏農(nóng)墾集團合作的5萬頭奶牛養(yǎng)殖項目、伊利在內(nèi)蒙古巴彥淖爾投建的10萬頭奶牛生態(tài)乳業(yè)園區(qū)均開工建設(shè)。

而乳業(yè)“收購?fù)?rdquo;新乳業(yè)更是瞄準上游奶源，自去年年初上市以來已經(jīng)放出了三個“大招”。據(jù)悉，去年4月新乳業(yè)宣布收購福州澳牛乳業(yè)相關(guān)資產(chǎn)55%股權(quán)，同年7月又認購現(xiàn)代牧業(yè)9.28%股權(quán)。新乳業(yè)發(fā)布的投資者關(guān)系活動記錄顯示，新乳業(yè)自有牧場奶源占比超過20%，投資現(xiàn)代牧業(yè)后，預(yù)計今年自有奶源(含現(xiàn)代牧業(yè)的供應(yīng))占比約40%-50%。今年5月，新乳業(yè)又以17.11億元的價格收購了西北區(qū)域龍頭乳企寧夏夏進乳業(yè)。

現(xiàn)代牧業(yè)董事長高麗娜對中國商報記者表示，現(xiàn)代牧業(yè)的鮮奶80%左右供應(yīng)蒙牛，10%左右供應(yīng)新乳業(yè)，而現(xiàn)代牧業(yè)供應(yīng)的鮮奶占蒙牛奶源總量的約1/4。

乳業(yè)專家宋亮對中國商報記者表示，2018年以來龍頭乳企加速奶源布局，主要基于兩方面原因，一是近幾年，我國奶牛存欄量不斷下降，目前奶源供應(yīng)偏緊，預(yù)計未來還會持續(xù)下降;二是未來龍頭乳企的競爭是系統(tǒng)化全方位的競爭，其中供應(yīng)鏈體系的競爭要比拼奶源，并且?guī)状簖堫^乳企目前都在加碼高端低溫產(chǎn)品，對優(yōu)質(zhì)奶源需求更大。

中國奶業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國的奶業(yè)》白皮書顯示，過去幾年，養(yǎng)殖虧損和環(huán)保關(guān)停導(dǎo)致大量存欄量較低的牧場退出。國家奶牛技術(shù)產(chǎn)業(yè)體系統(tǒng)計顯示，我國荷斯坦奶牛存欄量由2014年的857萬頭下降到2018年底的504萬頭，2019年我國荷斯坦奶牛存欄量約470萬頭。

大型牧業(yè)上市公司多“名花有主”

據(jù)悉，我國乳業(yè)上游存在周期性波動，2014年之后的幾年里，奶價持續(xù)下行，我國最大的奶牛養(yǎng)殖企業(yè)現(xiàn)代牧業(yè)2016-2018年連續(xù)三年虧損。2019年以來，隨著上游供給的減少和需求的向好，奶價逐步回升。牧業(yè)公司2019年年報普遍向好，現(xiàn)代牧業(yè)、中國圣牧、中地乳業(yè)、原生態(tài)牧業(yè)等企業(yè)的業(yè)績都呈現(xiàn)增長態(tài)勢。
未來這種奶源搶奪戰(zhàn)是否會持續(xù)?宋亮坦言，目前國內(nèi)的大型牧場幾乎都被收購了，只剩黑龍江和新疆地區(qū)還有一些大牧場，而中小牧場的收購意義不大，預(yù)計乳企這一輪的奶源爭奪戰(zhàn)將暫時告一段落。

據(jù)悉，目前上市的大型奶牛養(yǎng)殖企業(yè)包括現(xiàn)代牧業(yè)、中國圣牧、中地乳業(yè)、原生態(tài)牧業(yè)、西部牧業(yè)、賽科星等，現(xiàn)代牧業(yè)和中國圣牧被蒙牛收入囊中，賽科星被攬入伊利麾下，中地乳業(yè)此前一直主要供應(yīng)伊利、蒙牛，原生態(tài)牧業(yè)和飛鶴深度綁定，只剩背靠新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團的西部牧業(yè)還在獨立運營。來源：中國商報