9 月 24 日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布了第十八屆發(fā)審委 2020 年第 142 次會(huì)議審核結(jié)果公告，浙江李子園食品股份有限公司（簡(jiǎn)稱“李子園”）首發(fā)獲通過(guò)。這表示其上市之路進(jìn)入到了最后的沖刺階段。

根據(jù)招股書(shū)，李子園擬發(fā)行不超過(guò)3870萬(wàn)股登陸上交所，公開(kāi)發(fā)行股份不低于本次發(fā)行后總股本的25%，募集資金約6.91億元，保薦人為財(cái)通證券。

值得一提的是，在李子園前十大股東名單中，機(jī)構(gòu)投資者較多，其中更是出現(xiàn)了茅臺(tái)的身影：茅臺(tái)建信投資持有李子園總股本的5.68%，是公司第五大股東。據(jù)悉，茅臺(tái)建信投資由茅臺(tái)建信(貴州)投資基金管理有限公司、中國(guó)貴州茅臺(tái)酒廠(集團(tuán))有限責(zé)任公司等出資設(shè)立。

公開(kāi)資料顯示，李子園主要產(chǎn)品包括含乳飲料、復(fù)合蛋白飲料、乳味風(fēng)味飲料及其他等，其中甜牛奶乳飲料系列是公司暢銷二十余年的經(jīng)典產(chǎn)品。

從招股書(shū)披露的收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，2016年-2018年以及2019年上半年，李子園含乳飲料的銷售收入分別為約4.26億元、5.78億元、7.60億元和4.00億元，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別達(dá)94.29%、96.12%、96.71%和95.05%。公司表示，經(jīng)過(guò)多年的市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)和品牌推廣，李子園品牌甜味含乳飲料在細(xì)分市場(chǎng)上已形成一定規(guī)模，在含乳飲料市場(chǎng)中擁有一定的品牌地位和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

近年來(lái)李子園營(yíng)收與凈利潤(rùn)整體處于增長(zhǎng)狀態(tài)，招股說(shuō)明書(shū)顯示，李子園2016年至2018年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約為4.53億元、6.02億元、7.87億元，歸母凈利潤(rùn)則分別約為1.02億元、9017萬(wàn)元、1.24億元，2019年上半年，李子園實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約為4.21億元，凈利潤(rùn)約為6713萬(wàn)元。

身處浙江，李子園已經(jīng)在華東市場(chǎng)形成了較強(qiáng)的品牌效應(yīng)和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)，李子園在穩(wěn)固核心優(yōu)勢(shì)區(qū)域的同時(shí)，不斷拓展新興市場(chǎng)區(qū)域，成效顯現(xiàn)。2016年至2018以及2019年上半年，李子園華東地區(qū)營(yíng)業(yè)收入占公司總收入比例逐年下降，分別為74.95%、68.71%、64.89%和61.63%。

李子園方面表示，公司在西南區(qū)域運(yùn)營(yíng)多年，有一定的市場(chǎng)基礎(chǔ)及品牌影響力，具有較大的發(fā)展?jié)摿?。而華中區(qū)域，特別是河南人口基數(shù)大，具有較為廣闊的消費(fèi)潛力，也是公司重點(diǎn)開(kāi)發(fā)區(qū)域。

此次李子園IPO募集資金主要用于鶴壁李子園食品有限公司、云南李子園食品有限公司、浙江李子園食品股份有限公司，分別為年產(chǎn)10.4萬(wàn)噸含乳飲料、年產(chǎn)7萬(wàn)噸含乳飲料、公司技術(shù)創(chuàng)新中心的投資建設(shè)項(xiàng)目，三處項(xiàng)目投資金額合計(jì)約7.42億元，擬使用募集資金金額共計(jì)約6.91億元。

目前，李子園擁有浙江金華、江西上高和浙江龍游三大生產(chǎn)基地和多個(gè)委托加工生產(chǎn)基地，通過(guò)以深耕重點(diǎn)核心市場(chǎng)并逐步輻射帶動(dòng)周邊區(qū)域市場(chǎng)的“區(qū)域經(jīng)銷模式”，建立起了立體、穩(wěn)定、通暢的銷售網(wǎng)絡(luò)和服務(wù)體系，從生產(chǎn)到銷售已初步實(shí)現(xiàn)全國(guó)性布局。

李子園方面表示，目前自有產(chǎn)能仍存在較大的缺口。通過(guò)募投項(xiàng)目的建設(shè)，公司可以擴(kuò)大自有產(chǎn)能，滿足市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)，并能夠逐步替代現(xiàn)有的委托加工生產(chǎn)，降低管控成本和風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)產(chǎn)品品質(zhì)控制，提升管理效率。同時(shí)借助募投項(xiàng)目，公司將進(jìn)一步增強(qiáng)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力，豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升產(chǎn)品附加值，提高產(chǎn)品創(chuàng)新能力和成果轉(zhuǎn)化能力。