2月18日國家衛(wèi)健委官網(wǎng)稱，東北地區(qū)可以探索、研究全面放開生育的影響，市場立即聞風而動，2月19日國內的奶粉股和乳業(yè)股等即上演大漲行情。在業(yè)內看來，連續(xù)3年的國內新出生人口總數(shù)下滑，讓嬰幼兒配方奶粉企業(yè)背負了很大的業(yè)績增長壓力。

國家衛(wèi)健委官網(wǎng)在2月18日就全國人大代表《關于解決東北地區(qū)人口減少問題的建議》作出答復，表示東北地區(qū)可以立足本地實際進行探索，組織專家進行研究，深入研判全面放開生育限制對當?shù)亟?jīng)濟增長、社會和諧穩(wěn)定、資源環(huán)境戰(zhàn)略、基本公共服務等方面的影響。

今日（12月9日）一開盤，奶粉股貝因美（002570.SZ）和母嬰連鎖代表企業(yè)愛嬰室（603214.SH）隨即直沖漲停，而相關概念股也隨即大漲。截至當日收盤，澳優(yōu)（01717.HK）上漲7.78%，新乳業(yè)（002946.SZ）上漲10.03%，光明乳業(yè)（600597.SH）上漲9.54%，伊利股份（600887.SH）上漲5.33%，蒙牛乳業(yè)（02319.HK）上漲3.72%。

在業(yè)內看來，乳企特別是嬰幼兒配方奶粉業(yè)務近年來受到新出生人口減少的影響較大，有關部門這一回復也透露出一種積極的信號。因為市場總量萎縮是國內嬰幼兒配方奶粉行業(yè)面臨的一個共同的難題。

從2017年開始，國內新出生人口數(shù)已經(jīng)3連降，從2017年的1723萬下降至2019年的1465萬，國內嬰配粉市場總容量也隨之下滑，奶粉企業(yè)的營收增長變得困難，增長主要來自于存量市場競爭和價格因素帶來的幫助。2020年，國內奶粉市場競爭也進一步加劇。

2020年的人口數(shù)據(jù)尚未出爐，但根據(jù)公安部近日發(fā)布的《二〇二〇年全國姓名報告》顯示，截止到2020年12月31日，2020年出生并已經(jīng)到公安機關進行戶籍登記的新生兒共1003.5萬人，相比于去年報告公布的數(shù)字減少了14.9%。

近兩日，世界兩大食品巨頭雀巢和達能率先公布了2020年財報，兩家中國市場的嬰幼兒配方奶粉業(yè)務都出現(xiàn)了不同程度的下滑或增速放緩的情況，兩者也是國內嬰配粉進口品牌的頭部企業(yè)。

前一日公布業(yè)績的雀巢中國的嬰幼兒配方奶粉業(yè)務表現(xiàn)平平，其旗下核心品牌惠氏S-26和啟賦出現(xiàn)了負增長。

達能今日公布的2020年報顯示，其專業(yè)特殊營養(yǎng)品業(yè)務全年收入71.92億歐元，同比減少0.9%，主要是受到中國以及其他受到疫情影響的國家和地區(qū)的影響所致。

其中，由于疫情對出入境帶來一定影響，以及中國游客人數(shù)減少等因素，影響了達能在中國間接渠道嬰幼兒配方奶粉的銷售，2020年四季度這一渠道的銷售下降了45%，但較三季度跌幅有所放緩。在國內渠道，在核心品牌愛他美的推動下，達能奶粉的國內渠道在四季度恢復增長。

如果最終2020年新出生人口繼續(xù)雙位數(shù)下滑，考慮到新出生人口減少對奶粉市場影響要延后1-2年才會體現(xiàn)，未來還會對于以嬰幼兒配方奶粉為主業(yè)的上市公司將面臨更多的增長壓力。

不過獨立乳業(yè)分析師宋亮告訴第一財經(jīng)記者，目前東北地區(qū)放開生育還在“可研究”階段，而這一政策如果落地，實際效果也需要觀望，目前生育下降的原因既有育齡婦女減少的因素，同時也是個復雜的社會問題，并不會因為放開生育就得到立竿見影的效果。