由于疫情及天氣等原因，歐洲和新西蘭牛奶產(chǎn)量大幅下滑，全球牛奶產(chǎn)量意外短缺，而奶粉因?yàn)槌隹诹枯^大，引得國際采購商競相采購奶粉，據(jù)彭博數(shù)據(jù)，脫脂奶粉期貨價(jià)格已達(dá)到每百磅135美分，創(chuàng)下自2014年8月以來新高。

另外，在GDT（全球乳制品拍賣網(wǎng)站）今年11月2日第295次拍賣盤前分析中，脫脂奶粉拍賣價(jià)3627美元/噸，價(jià)格指數(shù)上漲6.6%；全脂奶粉3921美元/噸，價(jià)格指數(shù)上漲2.7%。

今年以來，筆者觀察到全球原料奶價(jià)整體呈上升趨勢，這會(huì)影響到嬰配粉價(jià)格嗎？

我國乳制品進(jìn)口主要來自歐洲、新西蘭

眾所周知，我國乳制品進(jìn)口主要來自歐洲、新西蘭?！吨袊Q(mào)易月報(bào)》統(tǒng)計(jì)，2021年1-9月我國共計(jì)進(jìn)口各類乳制品311.86萬噸，同比+27.5%。從進(jìn)口額來看，進(jìn)口大包粉均價(jià)為3519美元/噸，同比+5.2%；嬰配粉均價(jià)16616美元/噸，同比+10.2%；乳清均價(jià)1376美元/噸，同比+4.6%。由此可見，大包粉、嬰配粉、乳清均價(jià)都在上漲。

其中，大包粉進(jìn)口106.17萬噸，同比+39%，新西蘭占了72.2%、歐盟占10.8%；嬰配粉進(jìn)口18.81萬噸，同比-25.5%，歐盟占了68.3%，新西蘭占了23.6%；乳清類進(jìn)口58.34萬噸，同比+29.6%，美國占了38.8%，歐盟占了37.6%。可見我國進(jìn)口大包粉、嬰配粉、乳清等主要依賴新西蘭及歐盟。

正如文章開頭所述，由于歐洲和新西蘭牛奶產(chǎn)量大幅下滑，全球牛奶產(chǎn)量意外短缺。那這會(huì)影響到中國嬰配粉價(jià)格嗎？其實(shí)，我國奶粉的價(jià)格不僅與國際奶價(jià)息息相關(guān)，我國的產(chǎn)奶量、奶價(jià)等也是重要因素，那目前我國產(chǎn)奶量和奶價(jià)如何？

我國生鮮乳價(jià)格上漲？

奶粉產(chǎn)量下降？

從產(chǎn)奶量來看，據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年1-8月全國液態(tài)奶產(chǎn)量1873.21萬噸，同比增長12.40%；干乳制品產(chǎn)量121.19萬噸，同比增長2.58%；全國奶粉產(chǎn)量60.07萬噸，同比下降6.64%，除了奶粉產(chǎn)量下降，液態(tài)奶和干乳制品產(chǎn)量都在上漲。

從近一年的生鮮乳均價(jià)來看，整體呈現(xiàn)上漲趨勢，相比2020年9月的3.87元/kg，今年9月生鮮乳均價(jià)同比上漲12.14%，達(dá)到4.37元/kg。值得注意的是，據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測數(shù)據(jù)，在乳品消費(fèi)旺季，9月生鮮乳價(jià)格卻迎來下跌，這也是較為罕見的現(xiàn)象。對(duì)于未來整個(gè)生鮮乳價(jià)格走勢，宋亮認(rèn)為：“結(jié)合最近的表現(xiàn)來看，我們認(rèn)為可能在今年年內(nèi)高位震蕩，然后明年生鮮乳價(jià)格會(huì)逐步回落。”

在前不久召開的中國乳制品工業(yè)協(xié)會(huì)第二十七次年會(huì)上，國際乳品聯(lián)合會(huì)中國委員會(huì)名譽(yù)主席宋昆岡坦言：“中國已進(jìn)入世界高奶價(jià)行列，近幾年來奶價(jià)節(jié)節(jié)攀升，已成為制約我國乳業(yè)發(fā)展的主要因素之一”。

另外，中國食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬談到：“早在去年年初，我們已經(jīng)看到中國乳業(yè)巨頭都在加速布局產(chǎn)業(yè)鏈，搶占優(yōu)質(zhì)奶源。未來乳制品的核心競爭力在于產(chǎn)業(yè)鏈的完整度，這成為未來致勝市場、致勝競爭對(duì)手的殺手锏。隨著整個(gè)乳業(yè)的消費(fèi)紅利不斷提升，優(yōu)質(zhì)奶源的稀缺度會(huì)越來越高，這也會(huì)引發(fā)整個(gè)奶粉產(chǎn)業(yè)的價(jià)格波動(dòng)。”

奶粉是否會(huì)迎來漲價(jià)潮？

對(duì)于乳企而言，我們常說“得奶源者得天下”，上游始終是掣肘乳企發(fā)展的關(guān)鍵，上游產(chǎn)業(yè)鏈的完整性、穩(wěn)定性越高，企業(yè)的成本、盈利能力相對(duì)愈加穩(wěn)定。除宗商品整體價(jià)格上漲帶來的原材料價(jià)格上漲，從當(dāng)下來看，國家推行的限電限產(chǎn)政策以及疫情反復(fù)對(duì)物流、生產(chǎn)造成的影響，乳企的運(yùn)營成本的確在不斷攀升，那奶粉是否會(huì)迎來漲價(jià)潮？

在獨(dú)立乳業(yè)分析師宋亮看來，奶粉上漲的可能性不大，脫脂奶粉拍賣價(jià)格上行與拍賣量、美元貶值有一定關(guān)系，國際奶價(jià)雖然正在快速漲，但也面臨著后期動(dòng)力不足等問題，因?yàn)樽罱蛳M(fèi)力在下降，糧食、大豆、生鮮乳等大宗商品整個(gè)價(jià)格都在回調(diào)，但是美元貶值造成的全球大宗商品價(jià)格通脹對(duì)于整體奶粉價(jià)格支撐確實(shí)起到了重要作用。

歷年來看，年底都是消費(fèi)者囤貨的一個(gè)高峰期，也是乳企沖刺銷量的階段。與此同時(shí)，最近兩個(gè)月，我們了解到a2、紐菲特等乳企旗下部分奶粉漲價(jià)，多方因素的綜合下，或?qū)⒂性絹碓蕉嗥放粕蠞q零售價(jià)。但從市場端來看，受竄貨亂價(jià)影響，以及減量競爭加劇，混戰(zhàn)之下，終端奶粉成交價(jià)已經(jīng)保持在較低水平，消費(fèi)者可進(jìn)行適量囤貨。

綜合上述，當(dāng)下市場面臨的不確定因素很多，這對(duì)乳企的布局和發(fā)展也造成了較大的挑戰(zhàn)，核心還是在不確定中掌握更多的確定性，做好上游，穩(wěn)定下游！