10月27日，伊利集團(tuán)發(fā)布公告稱，擬通過旗下全資子公司香港金港商貿(mào)控股有限公司戰(zhàn)略入股澳優(yōu)乳業(yè)，進(jìn)一步加碼嬰幼兒配方奶粉和營養(yǎng)食品領(lǐng)域。

有媒體評論道，這是近年來中國乳業(yè)第一大并購案。伊利乳業(yè)是亞洲規(guī)模最大、市值最高的乳業(yè)公司，此次戰(zhàn)略入股羊奶粉巨頭，并成為其第一大股東，以兩家背后的資源與實(shí)力，此舉將對整個乳業(yè)的未來競爭格局發(fā)生重大影響。

乳業(yè)巨頭牽手澳優(yōu)，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合為哪般？

官網(wǎng)顯示，伊利成立于1993年，前身是呼市回民區(qū)合作奶牛場。經(jīng)過近30年的發(fā)展，目前已經(jīng)成為亞洲乳業(yè)第一，中國規(guī)模最大、產(chǎn)品品類最全的乳制品企業(yè)，穩(wěn)居全球乳業(yè)第一陣營。

據(jù)2020年伊利企業(yè)年報(bào)顯示，2020年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入968.86億元，歸母凈利潤70.78億元，逆勢實(shí)現(xiàn)高位雙增長，成功躋身“全球乳業(yè)五強(qiáng)”。同時，伊利提出了“2025年全球乳業(yè)前三”、“2030年全球乳業(yè)第一”的中長期戰(zhàn)略目標(biāo)。

公開資料顯示，澳優(yōu)于2003年9月在湖南長沙成立，經(jīng)過十八年的發(fā)展，現(xiàn)已成為一個在全球擁有10座工廠、產(chǎn)品行銷60余個國家和地區(qū)的高端營養(yǎng)食品企業(yè)。公司于2009年10月8日在香港聯(lián)交所上市，是首家在港上市的嬰幼兒配方奶粉企業(yè)。

作為嬰幼兒奶粉的頭部企業(yè)之一，澳優(yōu)抓住了羊奶粉的市場機(jī)遇，從羊奶粉作為突破口，在近年來快速崛起，目前市場占有率位列中國嬰幼兒配方奶粉排名前五。其中，澳優(yōu)旗下的佳貝艾特連續(xù)多年蟬聯(lián)羊奶粉第一品牌。根據(jù)尼爾森數(shù)據(jù)，自2018年以來，澳優(yōu)配方羊奶粉銷售額已連續(xù)3年占國內(nèi)嬰幼兒配方羊奶粉總進(jìn)口量6成以上，居全球羊奶粉銷量第一。

伊利雖然在乳制品行業(yè)占據(jù)絕對優(yōu)勢，但是在嬰幼兒奶粉市場與頭部品牌仍有較大差距。

近年來，以飛鶴奶粉為代表的國產(chǎn)奶粉快速崛起，國產(chǎn)奶粉占比重新超越外資奶粉。相關(guān)資料顯示，2019年飛鶴成為中國嬰幼兒奶粉第一品牌，2020年?duì)I收185億，并依然保持35%的高速增長趨勢。伊利則并未有明顯增長，2019年市場占比5.3%，國產(chǎn)品牌第三，行業(yè)第七。

根據(jù)智研咨詢發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示：2020年中國幼兒配方奶粉市場規(guī)模為2955億元，同比增長14.6%。如此巨大的市場機(jī)會，伊利自然不會甘居人后。本次戰(zhàn)略入股澳優(yōu)，對于伊利奶粉業(yè)務(wù)來說，是強(qiáng)上加強(qiáng)，對行業(yè)領(lǐng)先地位發(fā)起沖擊的意圖明顯。

奶粉產(chǎn)業(yè)兩強(qiáng)格局正在形成

可以預(yù)見，伊利此舉將加速行業(yè)集中度的提高，加劇市場競爭強(qiáng)度，奶粉市場將進(jìn)入巨頭競爭時代。根據(jù)2019年的行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，飛鶴市場份額為13.3%。本次戰(zhàn)略入股后，伊利的奶粉業(yè)務(wù)（加上澳優(yōu)）市場份額將達(dá)到10.3%。至此，奶粉市場將存在4個市場份額在10%以上的奶粉品牌，競爭激烈程度可想而知。

“在東極看來，未來商業(yè)注定是民族品牌的天下，奶粉行業(yè)也不例外。一定程度上，進(jìn)口奶粉品牌大勢已去，未來3~5年奶粉行業(yè)前三，甚至前五大品牌都會成為國產(chǎn)品牌”，東極定位專家江濤講到。

2008年，三聚氰胺事件爆發(fā)后，國產(chǎn)奶粉市場份額一路下滑。公開資料顯示，2013年國產(chǎn)奶粉品牌市場占比30%，外資品牌占比70%，國產(chǎn)品牌直到2019年才重新逆轉(zhuǎn)外資品牌。隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和民族自信心的不斷提高，各個行業(yè)的國產(chǎn)品牌都在崛起，“國貨”“國潮”崛起成為社會熱詞，奶粉行業(yè)就是國產(chǎn)品牌崛起的代表行業(yè)之一。

目前，飛鶴奶粉銷售規(guī)模已經(jīng)率先達(dá)到200億量級，并對外披露2023年的銷售目標(biāo)為350億元。“雖然目前還和飛鶴有很大差距，但從趨勢來看，君樂寶、伊利等中國企業(yè)的單一品牌奶粉銷售規(guī)模，完全有機(jī)會在未來3~5年突破200億的體量。簡而言之，中國奶粉軍團(tuán)已經(jīng)強(qiáng)勢崛起，因三聚氰胺事件所造成的‘進(jìn)口品牌強(qiáng)、國產(chǎn)品牌弱’的行業(yè)競爭格局已被徹底改變”，東極江濤補(bǔ)充到。

確實(shí)如此，伊利乳業(yè)綜合實(shí)力強(qiáng)大，而且有金領(lǐng)冠這支高端奶粉大單品。君樂寶近幾年增長迅猛，奶粉銷量也處于行業(yè)領(lǐng)先陣營。未來3~5年，誰能在飛鶴之后，單一品牌銷售規(guī)模率先達(dá)到200億量級，尚未可知，但國產(chǎn)奶粉崛起的趨勢已經(jīng)勢不可擋。