近日，荷蘭合作銀行（Rabobank）發(fā)布了“2022年全球乳業(yè)20強(qiáng)”榜單。除了榜首是否會易位外，人們最關(guān)心的莫過于中國乳業(yè)雙雄能否在去年的位次上更進(jìn)一步。榜單最終落定，伊利和蒙牛雙雙交出滿意答卷。

伊利以182億美元的營業(yè)額連續(xù)第3年穩(wěn)居“全球乳業(yè)五強(qiáng)”，連續(xù)9年保持“亞洲乳業(yè)第一”。同時值得一提的是，近兩年新冠肺炎疫情席卷全球，面對復(fù)雜多變的全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境，前五強(qiáng)中，僅有兩家企業(yè)實現(xiàn)增長，除了位居第一的Lactalis外，另一家就是伊利，其還以31.7%的增速位居20強(qiáng)首位，向世界展現(xiàn)了中國乳業(yè)龍頭企業(yè)的強(qiáng)勁發(fā)展?jié)摿Γ蛑?ldquo;2025年成為全球乳企前三、2030年登頂”的目標(biāo)加速沖刺。

同樣不容小覷的蒙牛，排名創(chuàng)下歷史新高，擊敗了歐洲領(lǐng)先的乳企皇家菲仕蘭（Friesland Campian）和阿拉食品（Arla），排名提升到第七位，沉潛而越，正逐步實現(xiàn)2025年“再創(chuàng)一個新蒙牛”的明確目標(biāo)。

中國乳業(yè)雙雄的亮眼表現(xiàn)，不僅引發(fā)全球乳業(yè)注目，也掀起了對中國乳企何日登頂世界的又一輪猜想。內(nèi)有持續(xù)多年的國民經(jīng)濟(jì)紅利、人口紅利，以及新消費轉(zhuǎn)型與升級契機(jī)帶來的增長加持，外有后疫情時代國際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境的瞬息萬變，中國乳業(yè)能否抓住飛躍的“第二個黃金十年”，實現(xiàn)追趕、超越、領(lǐng)冠全球的夢想？

從四個維度看差距

作為中國乳企的代表，伊利和蒙牛與全球頭部乳企的差距，是不容忽視的，也在一定程度上映射出中國乳業(yè)與世界前列水平的差距，但這種差距是完全可以追趕、超越的。對于差距認(rèn)知得越清晰具體，趕超的腳步就越堅實有力。

1、產(chǎn)品矩陣的完整度

相較于發(fā)達(dá)國家，我國乳制品市場起步較晚，頭部品牌多從液態(tài)奶起家，后通過研發(fā)或品牌收購的形式不斷豐富產(chǎn)品矩陣。

2019年后，伊利加速并購之路，逐漸從修煉內(nèi)功向外延擴(kuò)張模式轉(zhuǎn)變，針對乳業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)行補(bǔ)充。公司上游收購中外優(yōu)質(zhì)奶源提升原奶自給率，下游收購奶粉、冷飲、礦泉水等企業(yè)，針對高毛利、高增速細(xì)分品類強(qiáng)化競爭力。而蒙牛則延續(xù)一貫的并購戰(zhàn)略，通過并購將貝拉米、妙可藍(lán)多收入公司品牌矩陣，強(qiáng)化奶粉業(yè)務(wù)、奶酪業(yè)務(wù)實力。

從伊利和蒙牛2021年的產(chǎn)品收入構(gòu)成不難發(fā)現(xiàn)，兩家領(lǐng)頭企業(yè)的主要收入仍來自于液態(tài)奶。這與國內(nèi)乳業(yè)整體的品類結(jié)構(gòu)極其相似。目前我國60%以上的原料奶用于生產(chǎn)液態(tài)奶和酸奶，20%左右的原料奶用于生產(chǎn)全脂奶粉，極少部分用于加工奶酪、奶油等產(chǎn)品，原料型的乳粉、干酪、奶油、乳清制品、乳蛋白產(chǎn)品幾乎全部依賴進(jìn)口，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一。

2021年，在蒙牛881億的營收中，液態(tài)奶為678億，占比近77%。其中超級單品特侖蘇營收為300多億，占據(jù)液態(tài)奶營收的半壁江山。而冰淇淋以及增速較高的奶酪和奶粉，則因體量較小而對蒙牛業(yè)績難以產(chǎn)生實質(zhì)性的拉動。換言之，蒙牛存在潛在的品類結(jié)構(gòu)性、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性戰(zhàn)略風(fēng)險。

反觀歐美乳業(yè)巨頭，在當(dāng)?shù)厝橹破范嘣M和全球市場布局雙輪驅(qū)動下，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)豐富而完整，各個板塊相對均衡。比如雀巢，除了持續(xù)深耕奶粉、液態(tài)奶、冷凍乳制品等傳統(tǒng)板塊外，近年來在醫(yī)療、營養(yǎng)品、健康領(lǐng)域的投入明顯增加。全球乳企領(lǐng)頭羊Lactalis以奶酪起家，自2010年起，通過約60筆并購，加強(qiáng)在各個乳制品品類上的滲透。如今，Lactalis旗下共有341款產(chǎn)品，其中奶酪（157種）和液態(tài)奶（92種）仍居多數(shù)，后續(xù)并購補(bǔ)充的發(fā)酵類產(chǎn)品則占到了18%。與之對照，伊利堪稱中國乳業(yè)品類最全的企業(yè)，旗下產(chǎn)品240款，其中以液態(tài)奶（88種）和冷飲（84種）占多數(shù) ，與領(lǐng)頭羊相比還有一定的提升空間。

乳企產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有待豐富，與我國目前的乳制品消費習(xí)慣、整體需求密切相關(guān)。產(chǎn)品的多元化布局不僅能增強(qiáng)乳企的抗風(fēng)險能力，還有助于挖掘新的利潤增長點。要實現(xiàn)登頂全球的宏大目標(biāo)，就需要進(jìn)一步把握乳制品的全球價值鏈，以全球化、前瞻性視野實現(xiàn)產(chǎn)品創(chuàng)新及品類迭代升級。

2、自有技術(shù)的掌控度

自主技術(shù)始終是企業(yè)的命脈與創(chuàng)新發(fā)展的根基。雀巢、達(dá)能等頭部乳企在技術(shù)上的深厚積累、涉獵領(lǐng)域的廣度與深度，為全球乳業(yè)樹立起了標(biāo)桿。我們匯總了5家領(lǐng)軍乳企自2021年以來在技術(shù)創(chuàng)新上的主要投入和成果，發(fā)現(xiàn)它們的聚焦點不僅囊括新型原輔料開發(fā)、產(chǎn)品品質(zhì)與工藝優(yōu)化、供應(yīng)鏈管理等傳統(tǒng)經(jīng)營環(huán)節(jié)，也涵蓋當(dāng)下正熱的生物合成、可持續(xù)&低碳領(lǐng)域。

與海外相比，中國乳業(yè)科技起點較低，要想快速趕超世界先進(jìn)水平，需要在某幾個領(lǐng)域上集中發(fā)力。事實上，伊利和蒙牛正是在奶源、核心原料、智慧生產(chǎn)三個端口上不懈努力，突破多項技術(shù)瓶頸，在技術(shù)層面為企業(yè)構(gòu)筑起強(qiáng)大勢能。

首先在奶源端，伊利控股的優(yōu)然牧業(yè)、賽科星攜手西北農(nóng)林科技大學(xué)等建設(shè)的奶牛繁育技術(shù)研究項目，突破了奶牛體外胚胎生產(chǎn)技術(shù)瓶頸，性別控制準(zhǔn)確率和生產(chǎn)效率達(dá)到國內(nèi)頂尖水平；聯(lián)合內(nèi)蒙古農(nóng)業(yè)大學(xué)開發(fā)出新型營養(yǎng)調(diào)控技術(shù)，實現(xiàn)奶牛平均日單產(chǎn)41公斤以上，處于國際先進(jìn)水平。

今年7月，被譽(yù)為“世界級乳業(yè)硅谷”的“伊利健康谷智能產(chǎn)業(yè)園”啟動，園區(qū)內(nèi)的敕勒川智慧牧場不僅是全球智能化程度最高、低碳環(huán)保技術(shù)最先進(jìn)的牧場之一，還是應(yīng)用全球領(lǐng)先胚胎技術(shù)打造的高產(chǎn)牧場。通過應(yīng)用全球領(lǐng)先的基因篩查技術(shù)和胚胎移植技術(shù)，敕勒川牧場培育出遺傳性能優(yōu)秀的繁育母牛，提升奶?；蚱焚|(zhì)，優(yōu)化奶牛核心種群。

在原料端，益生菌被視為乳制品創(chuàng)新的重要催化劑。開發(fā)自有知識產(chǎn)權(quán)菌株，不僅是中國乳企構(gòu)建企業(yè)競爭力的重要支點，也是乳業(yè)雙雄沖擊世界高峰的有力工具。

自2006年起，蒙牛就開啟了自有益生菌株的研發(fā)工作。十多年來，蒙牛聯(lián)合中國農(nóng)業(yè)大學(xué)、內(nèi)蒙古農(nóng)業(yè)大學(xué)等科研機(jī)構(gòu)，開展了包括巴馬長壽老人和中國健康母嬰的菌群研究等一系列科研項目，已陸續(xù)開發(fā)出BB-11、MN-Gup、M8等系列菌株。其中M8填補(bǔ)了中國母乳源雙歧桿菌的市場空白，完成了零的突破。

伊利的自有菌株研究同樣有聲有色。2019年5月，伊利自主研發(fā)的乳雙歧桿菌BL-99正式亮相。歷經(jīng)8年和上千次試驗的BL-99是針對中國人群的高適配型菌株，通過“腸-骨”軸線，減少骨質(zhì)流失，目前已獲得5項中國專利認(rèn)證及1項國際專利授權(quán)，廣泛應(yīng)用于益消酸奶、植選植物酸奶、大果粒酸奶、須盡歡冰淇淋等伊利各品線產(chǎn)品中。

配方奶粉也是高度依賴原輔料創(chuàng)新的品類。除了乳鐵蛋白、OPO結(jié)構(gòu)脂等微量功能成分的自主生產(chǎn)尚需時日外，國內(nèi)乳企在代表配方奶粉黃金標(biāo)準(zhǔn)的“母乳”成分研究上不余遺力，碩果累累。

伊利自2003年起即啟動了中國母乳自主研究，是率先建立母乳研究數(shù)據(jù)庫的本土企業(yè)。2017年推出應(yīng)用異構(gòu)化乳糖模擬母乳低聚糖的配方奶；2020年推出同時強(qiáng)化乳脂球膜和唾液酸的配方奶。截至2020年，伊利直接參與的母乳相關(guān)國內(nèi)外學(xué)術(shù)論文已發(fā)表43篇，為我國配方奶粉及功能型、高端化液態(tài)奶的研發(fā)提供了有力的科學(xué)支撐。

在智慧產(chǎn)線的打造上，伊利和蒙牛用一座座零碳工廠、智慧工廠宣示著中國乳業(yè)迎接未來的決心。

2021年1月、8月和12月，蒙牛百億集群焦作四期項目、銀川靈武產(chǎn)業(yè)區(qū)乳制品工廠以及云南曲靖智能工廠相繼落成投產(chǎn)，不僅大幅提升了蒙牛工廠整體的智能化程度，也成為全國乳企數(shù)字化生產(chǎn)的示范樣板。

從伊利來看，今年2月云南碳中和工廠，7月呼和浩特奶粉智慧工廠的相繼投產(chǎn)，同樣為中國乳業(yè)注入了新活力。其中，奶粉智慧工廠擁有全球高效的聽裝生產(chǎn)線。

在前沿科學(xué)領(lǐng)域，乳業(yè)雙雄也在積極布局。早在2016年，蒙牛自主研發(fā)的長雙歧桿菌BBMN68就搭載神舟十一號飛船進(jìn)入太空，開展長達(dá)33天的太空實驗。今年4月，伊利與中國航天科技國際交流中心合作建設(shè)“未來乳業(yè)空間實驗室”，在航天新材料包裝、太空菌株、碳衛(wèi)星牧場監(jiān)測、健康營養(yǎng)保障等領(lǐng)域開展密切合作。

多年奮斗換來核心競爭力。截至2020年年底，蒙牛共申請3119件研發(fā)創(chuàng)新專利，擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品62個，其參與的“奶及奶制品安全控制與質(zhì)量提升關(guān)鍵技術(shù)”榮獲2020年國家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎二等獎。伊利的專利申請量則連續(xù)13年領(lǐng)跑中國乳制品行業(yè)，2021年位居世界第二。

中國乳業(yè)雙雄在全球乳業(yè)面向可持續(xù)未來的“競速”中，已經(jīng)處在領(lǐng)跑陣營之中。

3、本土市場的深耕度

過去5年，國內(nèi)乳制品市場新銳頻出，讓乳制品經(jīng)營模式和細(xì)分品類市場呈現(xiàn)多彩格局。然而，新勢力的大量涌入并未從根本上改變市場格局。伊利、蒙牛分別以25.8%和22.0%的份額共同撐起中國乳業(yè)半壁江山。

在市場端，中國乳業(yè)的短板（也是提升空間）來自人均消費量。目前中國人均液態(tài)奶消費量約為14.2kg，與飲食習(xí)慣相近的日韓相比，僅為其1/2，與歐美國家相比更是有數(shù)倍差距。差距主要來自農(nóng)村，提升農(nóng)村居民的乳制品消費量將是乳制品市場擴(kuò)容的主要驅(qū)動力。

伊利從2006年開始布局“織網(wǎng)計劃”，通過五年時間，結(jié)合奶源及產(chǎn)能擴(kuò)張，形成了“縱貫?zāi)媳?、輻射東西”的全國性市場布局，成為率先覆蓋全國市場的乳制品企業(yè)。2013年，公司再次夯實下線渠道，啟動渠道精耕計劃，重點提升下線市場的滲透率。受惠于“織網(wǎng)計劃”，至2020年末，伊利在全國范圍內(nèi)擁有1.5萬個經(jīng)銷商，直控村級網(wǎng)點數(shù)量達(dá)109.6萬家。常溫液態(tài)奶市場滲透率達(dá)84.7%。

線上方面，伊利在天貓、京東等大型電商平臺上實現(xiàn)了全網(wǎng)覆蓋。在近年來的“618”和“雙十一”大促中，在食品飲料領(lǐng)域穩(wěn)居前列。此外，伊利積極布局新零售，例如2020年與京東到家簽訂了合作協(xié)議。

蒙牛在渠道創(chuàng)新上則著力打通線上和線下，通過推動“人找貨”到“貨找人”的轉(zhuǎn)變，與消費者深度貼近，將產(chǎn)品線上化、社區(qū)化，同時加強(qiáng)與電商、到家業(yè)務(wù)、社區(qū)團(tuán)購等領(lǐng)域的深入合作，開辟線上線下一體化的全領(lǐng)域銷售模式。2019年，在成立20周年之際，基于產(chǎn)品、品牌、渠道、創(chuàng)新、文化的五大維度，蒙牛布局新零售，本著打通乳制品市場最后一公里的戰(zhàn)略思想，布局“蒙牛·別提多美”社區(qū)乳制品專賣店，深耕低線城市與農(nóng)村地區(qū)消費市場，同時實現(xiàn)活動精準(zhǔn)、高效觸達(dá)，布局未來渠道發(fā)展，有效拉近了與消費者的距離。

根據(jù)凱度發(fā)布的《中國消費者首選十大品牌榜單》，2021年伊利和蒙牛均觸達(dá)10億以上的消費群體，品牌滲透率高達(dá)90%以上。

4、企業(yè)運營的國際化程度

國際化正日益成為乳企提升綜合影響力的重要策略，也是乳企整合優(yōu)質(zhì)資源，塑造核心競爭力的重要方向。

Lactalis營業(yè)額的快速增長主要通過全球并購實現(xiàn)。該品牌始建于1933年，從1970年代就開啟了進(jìn)軍全球的國際化之路。從美國、法國到意大利、東歐、埃及，再到2010年代的伊比利亞、澳大利亞、印度，在過去的15年中，Lactalis集團(tuán)在全球范圍內(nèi)完成了100次收購，在全球50個國家有著250家工廠，8400名員工，并在各個不同的地區(qū)實行本土化管理，充分根據(jù)當(dāng)?shù)厥袌鲂枨笳{(diào)整業(yè)務(wù)模式，每年的牛奶采集量已達(dá)194億升。

與國際乳業(yè)巨頭在全球遍布工廠，產(chǎn)品行銷各國相比，伊利和蒙牛的國際化程度顯然還有提升空間。

在提升國際化的進(jìn)程中，并購海外企業(yè)無疑是一條快捷之路。獨立乳業(yè)分析師宋亮認(rèn)為：“乳企海外并購主要有三大目的，一是加快對海外資源的控制；二是對海外技術(shù)和海外品牌的獲得；三是進(jìn)一步開拓海外市場”。從走出去到引回來，中國乳企的海外之路并非一帆風(fēng)順，但逐步擴(kuò)張的海外布局展示了中國乳企的綜合實力，成為中國乳企資本運作的一大重心。

目前，伊利在全球擁有15個研發(fā)中心，13個海外生產(chǎn)基地，在亞洲、歐洲、美洲和大洋洲構(gòu)建了一張覆蓋全球資源體系、創(chuàng)新體系和市場體系的大網(wǎng)。2014年伊利斥資30億元在新西蘭建立全球一體化乳業(yè)基地——大洋洲乳業(yè)基地；2019年成功收購新西蘭第二大乳業(yè)合作社 Westland100%股權(quán)；2021年，伊利印尼乳業(yè)生產(chǎn)基地投產(chǎn)，刷新中國乳業(yè)在東南亞最大投資紀(jì)錄；而在今年7月，Westland工廠完成升級，黃油品牌Westgold（牧恩）的產(chǎn)量大幅提升，進(jìn)一步擴(kuò)大其在國際黃油市場的份額。2021年報顯示，伊利海外營收增長8%，產(chǎn)品已經(jīng)覆蓋全球五大洲、60多個國家和地區(qū)。

蒙牛同樣是國內(nèi)具有國際視野、較早與國際乳企展開合作交流的企業(yè)之一，收購海外乳制品品牌也成為蒙牛彌補(bǔ)自身弱項的重要手段。

2015年12月，蒙牛宣布通過雅士利以1.5億歐元收購多美滋中國業(yè)務(wù)，擴(kuò)充高端奶粉線；

2016年，蒙牛通過旗下企業(yè)富源牧業(yè)收購掌握大量乳業(yè)高端技術(shù)的澳大利亞乳制品原料加工企業(yè)Burra Foods；

2018年11月，蒙牛第一個海外液態(tài)奶工廠（優(yōu)益C）在印尼正式投產(chǎn)；
2019年9月，蒙牛以15億澳元收購澳洲高端奶粉品牌貝拉米100%股權(quán)，至此完成在澳洲的產(chǎn)業(yè)鏈布局，蒙牛在鮮奶、酸奶、乳飲料、奶粉等市場均位列澳洲前三名，酸奶業(yè)務(wù)更是獨占鰲頭；

2021年3月，蒙牛收購東南亞冰淇淋品牌艾雪，撬開東南亞市場大門。

不懈努力讓乳業(yè)雙雄的海外業(yè)務(wù)規(guī)模不斷提升。蒙牛2019年財報顯示：其海外業(yè)務(wù)占比已達(dá)10%，遠(yuǎn)超中國跨國企業(yè)海外收入占比均線。而上月底伊利發(fā)布的半年報顯示：2022年上半年伊利國際化業(yè)務(wù)收入比去年同期增長了58%。

伊利和蒙牛在不同的經(jīng)營維度上厚積薄發(fā)，展現(xiàn)出沖擊世界乳業(yè)冠軍的雄心壯志。

沖刺優(yōu)勢在哪里？

乳業(yè)是眾多食品產(chǎn)業(yè)中鏈條較長，既拼資金充裕程度，又考驗企業(yè)持久耐力的行業(yè)。在向全球乳業(yè)高點沖鋒的進(jìn)程中，中國乳企除了不斷補(bǔ)齊自身短板，是否也有其他國家乳企難以企及的“先天優(yōu)勢”？這些優(yōu)勢極可能成為中國乳企不斷加速的底層動能。

1、大環(huán)境：不斷拓寬發(fā)展空間

過去二十多年中，在政府與行業(yè)的持續(xù)宣傳教育之下，中國消費者對乳制品的認(rèn)識逐步增強(qiáng)，帶動人均消費量逐年增長。尤其在經(jīng)歷了新冠肺炎疫情的洗禮后，越來越多的國人更加關(guān)注飲食結(jié)構(gòu)與膳食健康。2020年，國家衛(wèi)健委發(fā)布的《新型冠狀病毒感染的肺炎防治營養(yǎng)膳食指導(dǎo)》明確提出“盡量每天飲用300g牛奶或奶制品”，以改善營養(yǎng)狀況、增強(qiáng)抵抗力。而在今年4月發(fā)布的《中國居民膳食指南（2022）》，將人均每日奶制品攝入量從2016版的“300g”修訂為“300-500g”。上限目標(biāo)的提升乘以14億人口，意味著每年新增一個萬億市場。

本月初新發(fā)布的《中國奶業(yè)質(zhì)量報告（2022）》指出，2021年全國牛奶產(chǎn)量3683萬噸，創(chuàng)歷史新高；同比增長7.1%，也是過去10年里的第二高增速。規(guī)模以上乳制品制造企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入4687.4億元，同比增11.7%。行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展為領(lǐng)軍企業(yè)沖刺發(fā)力提供了堅實的后備基礎(chǔ)。

浦銀國際證券在今年8月發(fā)布的《中國乳制品行業(yè)：健康意識提升與消費升級驅(qū)動長期可持續(xù)增長》報告中指出，中國乳制品行業(yè)是消費領(lǐng)域為數(shù)不多同時受益于長期消費趨勢演變及國家發(fā)展政策的消費板塊。低人均消費量撐起未來增長空間；漸濃的國民健康意識與消費升級趨勢；國家政策扶持；行業(yè)持續(xù)整合，競爭環(huán)境改善，這四大優(yōu)勢賦予中國乳業(yè)極高的長期增長確定性。

以政策支持為例，從2019年的《奶業(yè)品牌提升實施方案》，到2020年《乳制品質(zhì)量安全提升方案》，國家從規(guī)范行業(yè)生產(chǎn)發(fā)展、創(chuàng)新技術(shù)、提升品牌競爭力、建設(shè)信息化平臺等全方位、多角度給予乳業(yè)政策鼓勵及支持。2021年中央一號文件明確提出繼續(xù)實施奶業(yè)振興行動。今年2月，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部印發(fā)《“十四五”奶業(yè)競爭力提升行動方案》，與各大乳企共同打造全產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新研發(fā)平臺，加速中國奶業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

2020年10月，中國奶業(yè)協(xié)會發(fā)布《中國奶業(yè)20強(qiáng)企業(yè)“賦能產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定性和競爭力”三年行動計劃（2021-2023年）》，提出“到2023年，D20企業(yè)率先實現(xiàn)奶業(yè)全面振興，奶源基地、產(chǎn)品加工、乳制品質(zhì)量和產(chǎn)業(yè)競爭力整體水平進(jìn)入世界先進(jìn)行列”的宏偉目標(biāo)。

在國家意志的推動下，乳業(yè)掀起新一輪行業(yè)整合。

自2020年開始，對優(yōu)質(zhì)奶源的爭奪就成為乳業(yè)“整合大戲”的主旋律。當(dāng)年1月，蒙牛收購圣牧高科49%股權(quán)，7月認(rèn)購中國圣牧新股，2021年3月蒙牛旗下現(xiàn)代牧業(yè)購買富源牧業(yè)全部股權(quán)。伊利則在2年內(nèi)先后收購賽科星、恒天然中國兩大牧場、中地乳業(yè)，并于今年6月初，在呼和浩特啟動18萬頭奶牛綠色智慧養(yǎng)殖示范園，與寧夏農(nóng)墾集團(tuán)合作建設(shè)25萬頭奶牛集群，國內(nèi)優(yōu)質(zhì)奶源已基本上“名花有主”。

在兩大乳企的引領(lǐng)下，國內(nèi)十大牧場前兩名的優(yōu)然牧業(yè)和現(xiàn)代牧業(yè)一路走強(qiáng)，兩家奶牛存欄量合計近72萬頭，年產(chǎn)奶量424.5萬噸，占據(jù)TOP10半壁江山，且有進(jìn)一步擴(kuò)大之勢。奶源整合為伊利、蒙牛的未來發(fā)展提供了十足底氣。

2、微市場：耕耘向上生長的沃土

（1）深挖存量市場

前面提到人均乳制品消費量的差距，不僅要從低線（下沉）市場中挖掘消費潛力，還要考慮如何讓當(dāng)前的主力消費人群能夠更頻繁地消費乳制品。而消費升級，正好給了中國乳企挖掘存量市場潛力的契機(jī)。

白奶仍然是當(dāng)前占比最大的乳制品類，常溫白奶市場已邁入成熟期。尼爾森零研數(shù)據(jù)顯示，2020年國內(nèi)有機(jī)奶、常溫牛奶、低溫牛奶細(xì)分市場零售額比2019年同期分別增長21.9%、11.5%、21.7%，以有機(jī)乳為代表的高端牛奶成為新的藍(lán)海。伊利和蒙牛通過開發(fā)高端化、個性化的白奶產(chǎn)品，讓這個傳統(tǒng)賽道不斷煥發(fā)新的活力。

2017年伊利推出“金典有機(jī)奶”，2018年推出“金典娟姍牛奶”和“新西蘭進(jìn)口牛奶”，升級乳蛋白含量；2021年，特侖蘇推出“更好有機(jī)”沙漠有機(jī)純牛奶，讓“有機(jī)”概念不斷延伸出新內(nèi)涵。

此外，伊利和蒙牛2019年分別推出夢幻蓋包裝，2022年伊利推出的國內(nèi)首款“碳中和”牛奶等，就為伊利收獲了眾多低碳消費者的青睞。

追求極致新鮮成為低溫奶破局的切入點。蒙牛在2017年成立鮮奶事業(yè)部，隨后迅速推出十余款鮮奶產(chǎn)品，并通過增持現(xiàn)代牧業(yè)股權(quán)，進(jìn)一步布局鮮奶市場。強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，面向中端市場推出現(xiàn)代牧場鮮牛奶，為未來鮮奶高端化奠定基礎(chǔ)。

2018年蒙牛創(chuàng)立“每日鮮語”子品牌，向高端鮮奶領(lǐng)域進(jìn)軍，堅持采用高標(biāo)準(zhǔn)牧場和高品質(zhì)奶源。2021年，每日鮮語推出每100mL牛奶含4.0g高蛋白的4.0鮮牛奶，遠(yuǎn)高于《中國食物成分表》中的牛奶蛋白質(zhì)含量。同時，每日鮮語也利用香檳瓶的外觀，從外包裝帶來高端、典雅的消費體驗。

功能型牛奶也是伊利、蒙牛挖掘存量市場的另一個主戰(zhàn)場。2017年，伊利開創(chuàng)性LHT專利水解技術(shù)，在國內(nèi)率先推出針對亞洲人體質(zhì)的低乳糖舒化奶系列，近幾年則陸續(xù)為該系列新增高鈣、低脂以及原生富硒等新品。2019年12月，蒙牛推出“大麥若葉青汁調(diào)制乳”，產(chǎn)品定位健身纖體人群，低脂肪、強(qiáng)化維生素E，并用當(dāng)年流行的大麥若葉風(fēng)味吸引新中產(chǎn)人士的青睞。2022年4月，蒙牛又推出“NOPA燃型低脂纖維代餐奶昔”和“NOPA晚上好牛奶”，分別瞄準(zhǔn)運動健身和改善睡眠人群。

近幾年大熱的A2牛奶賽道上，伊利和蒙牛也不甘落后，在“QQ星”、“每日鮮語”等重點品線上均有所布局。

（2）搶占新興賽道

在液態(tài)奶市場上，伊利和蒙牛打法相似。但在液態(tài)奶以外，兩家企業(yè)呈現(xiàn)出明顯差異——伊利選擇做大奶粉和營養(yǎng)品業(yè)務(wù)；蒙牛則押注成長性更強(qiáng)的超濾牛奶和奶酪。

2022年3月伊利收購澳優(yōu)乳業(yè)，幫助自身構(gòu)建起包括嬰幼兒配方奶粉、兒童奶粉、成人奶粉、營養(yǎng)品在內(nèi)的生命全階段營養(yǎng)呵護(hù)體系。此外，伊利還可通過澳優(yōu)涉足營養(yǎng)品、益生菌、特醫(yī)食品等領(lǐng)域進(jìn)行更多布局，為公司未來轉(zhuǎn)型綜合健康食品企業(yè)打下基礎(chǔ)。

蒙牛在專業(yè)化食品領(lǐng)域打出跨界合作的牌面。2020年10月，蒙牛與可口可樂聯(lián)合成立合資公司“可牛了”，次年推出“鮮菲樂”品牌及高倍營養(yǎng)奶新品。“鮮菲樂”不僅在國內(nèi)開啟超濾概念的先河，也為蒙牛加快推進(jìn)全球化進(jìn)程創(chuàng)建了一個極佳載體。

奶酪被蒙牛視為另一支“潛力股”。2021年7月控股妙可藍(lán)多，年底推出常溫奶酪棒，拓展更多消費場景，一舉奠定蒙牛在奶酪行業(yè)龍頭地位。2021年，蒙牛在國內(nèi)奶酪市場份額超越其他外資品牌。

（3）描繪新增長曲線

在許多剖析伊利和蒙牛未來增長空間的報告中，都將奶粉業(yè)務(wù)和奶酪業(yè)務(wù)視為兩家乳企的“第二增長曲線”。如果從財務(wù)角度看，這兩個領(lǐng)域一定會為企業(yè)持續(xù)增收，完成登頂大業(yè)持續(xù)貢獻(xiàn)力量。但作為行業(yè)標(biāo)桿，身負(fù)引領(lǐng)中國乳業(yè)“由大轉(zhuǎn)強(qiáng)”及可持續(xù)發(fā)展的歷史重任，則僅僅用品類的延伸，顯然不足以描繪出企業(yè)發(fā)展的深層動力。

我們更關(guān)注兩家乳企在乳業(yè)之外的跨界行為。

先看伊利。今年7月，伊利出資3.5億元設(shè)立深圳健瓴種子基金，跨界私募行業(yè)做投資。先期主要圍繞健康食品、健康相關(guān)及其他有投資價值的領(lǐng)域，對具有高發(fā)展?jié)摿Φ某鮿?chuàng)期企業(yè)進(jìn)行投資。伊利涉足私募基金可以追溯到2019年，當(dāng)時出資2000萬設(shè)立珠海健瓴，如今該基金的管理規(guī)模約為10-20億元。

與收購澳優(yōu)背后瞄準(zhǔn)營養(yǎng)健康產(chǎn)業(yè)一脈相承，伊利的終極目標(biāo)絕不僅是做乳業(yè)。早在2014年伊利首次邁入全球乳業(yè)10強(qiáng)之時，董事長潘剛就明確提出做“全球最值得信賴的健康食品提供者”這一企業(yè)愿景。

在產(chǎn)品矩陣上，伊利對標(biāo)世界乳業(yè)巨頭的多元化發(fā)展模式，相繼推出“伊利長白山礦泉水”、“煥醒源能量飲料”、“伊然乳礦氣泡水”、“圣瑞思咖啡”等不同品類，還推出預(yù)制牛排品牌“伊知牛”。今年5月，伊利以品牌“one on one”入局千億級寵物食品市場。涉足更多品類市場，既可能是對現(xiàn)有原料、產(chǎn)能、供應(yīng)鏈的充分整合利用，也可能是出于“分散品線布局，降低單一品類經(jīng)營風(fēng)險”的考量。

與伊利頻頻出圈不同，蒙牛同樣聚焦于打造一家“營養(yǎng)全球、賦能個性化營養(yǎng)健康的科技公司”，但始終在乳業(yè)范疇內(nèi)進(jìn)行各種探索。

2020年底，蒙牛提出“到2025再創(chuàng)一個新蒙牛”的豪邁目標(biāo)。如何在乳制品產(chǎn)業(yè)鏈中挖掘出更持久的發(fā)展動力？蒙牛通過構(gòu)建獨特的生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈、實施與企業(yè)增長充分融合的數(shù)字化升級不斷接近目標(biāo)。

2009年以來，蒙牛旗下圣牧乳業(yè)投入超過75億元，在烏蘭布和沙漠里種植9700多萬棵沙生樹，22萬畝沙漠被改造成飼草良田。如今已建成11座平均面積5-6萬平方米的蓄水池。蒙牛還通過有機(jī)種植為有機(jī)養(yǎng)殖提供優(yōu)質(zhì)飼料，利用有機(jī)糞肥進(jìn)一步提升土壤肥力與作物的抗旱能力。

在生態(tài)草場、牧場上的投入如今帶來可觀的經(jīng)濟(jì)價值和社會價值：每年可生產(chǎn)數(shù)十萬噸優(yōu)質(zhì)有機(jī)肥料、通過涵養(yǎng)水源實現(xiàn)年降雨增量91.7毫米；防風(fēng)治沙措施使得當(dāng)?shù)仄骄L(fēng)力下降1.5級；有機(jī)牧場和植樹造林中和溫室氣體，相當(dāng)于創(chuàng)造出2.1億元效益。

蒙牛的數(shù)字化實踐被歸納為渠道、消費者、供應(yīng)鏈、管理四個環(huán)節(jié)的在線。通過與IBM、SAP、西門子等全球領(lǐng)先IT企業(yè)合作，蒙牛實現(xiàn)了從養(yǎng)殖、加工到物流全產(chǎn)業(yè)鏈的數(shù)字化升級。每生產(chǎn)一杯牛奶，蒙牛都要采集并利用170兆的數(shù)據(jù)。蒙牛正在從傳統(tǒng)乳企轉(zhuǎn)型為“深度數(shù)字化的乳業(yè)科技企業(yè)”。

可持續(xù)的產(chǎn)業(yè)鏈+數(shù)字化升級，正是蒙牛得以向未來加速奔跑的不竭引擎！

多久才能登頂？

找差距，看優(yōu)勢，最終還是要看結(jié)果。何時登頂全球乳業(yè)最高峰，這是檢驗企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的一塊試金石，更是中國乳業(yè)由大轉(zhuǎn)強(qiáng)的一個里程碑。

關(guān)于伊利、蒙牛何日登頂，我們可以做兩種預(yù)測。

1、保持當(dāng)下速度，2031年實現(xiàn)夢想

以伊利不久前公布的2022半年財報數(shù)字為依據(jù)：2022年上半年，伊利營收634.63億元，同比增長12.31%。如果回顧過去3-5年的整體表現(xiàn)，則依然可以用12%作為未來數(shù)年的平均預(yù)期表現(xiàn)。

照此增速，2025年，伊利年營業(yè)收入將達(dá)到1740億元，2030年為3066億。接下來就要看目前TOP4乳企的未來表現(xiàn)。

將Lactalis、雀巢、達(dá)能和Dairy Farmers ofAmerica這四家頭部乳企過去5年的營收情況匯總可以看出：Lactalis和Dairy Farmers of America表現(xiàn)較好，保持7%以上的年均增速；達(dá)能以4.5%位居第三，而雀巢2021年的數(shù)字盡管較上年有所“回暖”，但與2017年相比仍屬于負(fù)增長。

根據(jù)每家乳企的年均增速預(yù)期值作圖后，可以清楚地看出：2031年，伊利將以微弱優(yōu)勢超越lactalis成功登頂。

再來看蒙牛的未來預(yù)期。8月底公布的蒙牛2022年度中期業(yè)績表明：上半年蒙牛收入477.2億元，同比增長4%，增速較上一年度回落較多。結(jié)合過去5年的平均增速10%，考慮今年表現(xiàn)，則將未來預(yù)期增速調(diào)整為8%。在上圖中可見，到2031年，蒙牛也極有可能躋身TOP5。如果今后仍能保持10%的發(fā)展速度，位列三甲并不是夢想。

2、全球乳業(yè)大變局下，拼企業(yè)內(nèi)力，更拼國力

當(dāng)前，全球動蕩局勢給乳業(yè)帶來更多不確定性。疫情造成勞動力短缺；國際沖突對農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈、能源供應(yīng)都造成嚴(yán)重影響，乳制品行業(yè)面臨空前挑戰(zhàn)。

由于供需中斷，導(dǎo)致各大乳企投資合并收緊。今年上半年，全球乳業(yè)只發(fā)生了10起兼并組合案，而2021年全年有30起并購案發(fā)生。任何并購或者出售都會導(dǎo)致目前乳企的營收大幅度變動，影響最終排名。

反觀中國乳業(yè)，歷經(jīng)十幾年高速成長，如今在政策扶助、消費內(nèi)需、產(chǎn)業(yè)動力、文化動因等多重驅(qū)動下，已然步入穩(wěn)步向前的新階段。乳業(yè)是關(guān)系十幾億消費者生活的民生行業(yè)，是保障經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的“壓艙石”之一。中國乳業(yè)未來將會始終處在積極向上的社會環(huán)境中，成為中國乳企趕超世界的可靠保障。

即使未來登頂，中國乳企依然不能、也不會停下奔跑的腳步。如何讓十幾億國人從乳業(yè)發(fā)展中直接受益——通過提高乳制品消費量而獲得更加殷實的膳食營養(yǎng)，通過乳業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈的可持續(xù)、數(shù)字化升級，而帶動全社會生產(chǎn)效率的大幅提升，最終讓中國人享受到辛勤百年換來的發(fā)展紅利。