2022年，乳品行業(yè)還有沒有黑馬？
真的有。
作為中國水牛奶第一股，皇氏集團今年在乳品市場的布局、在資本市場的表現(xiàn)都相當吸睛。
昨晚（2022年10月26日），皇氏集團發(fā)布了2022年三季度報，今天一早，它的股價毫無意外上漲。
這讓筆者再一次深切感受到，今年的乳業(yè)板塊市場基本面和資本市場表現(xiàn)聯(lián)系的緊密程度。
01
與君樂寶合作
大搞研發(fā)
我們翻閱皇氏集團2022年三季度業(yè)績公告發(fā)現(xiàn)，該公司于今年前三季度實現(xiàn)營收約20.56億元，同比增長6.37%、凈利潤5764.8萬元，同比增長220.24%；從第三季度來看，該公司實現(xiàn)營收約7.38億元，同比增長17.77%、凈利潤-3832.33萬元，同比減少611.21%。
對于利潤表項目發(fā)生重大變動，皇氏集團在公告中指出，主要是公司研發(fā)費用同比增長35.58%、投資收益同比減少66.56%、營業(yè)外支出同比增長168.16%等等。
對于這份業(yè)績，資本市場依舊是持“看好”態(tài)度。
截至今日收盤，皇氏集團股價小幅上漲1.18%。
據筆者觀察，今年以來，皇氏集團股價于4月份觸底后便一路上漲，連漲4個月后震蕩調整。截至目前，其股價/市值較今年年初上漲75.45%，市值從年初的三十多億沖進了60億+陣營，在此期間創(chuàng)今年以來市值最高紀錄為92.35億元。
按這個節(jié)奏下去，皇氏集團不出意外會成為今年乳業(yè)板塊的股市黑馬。
股價背后往往藏著很多信息。
它的上漲很多時候不是只代表“泡沫”。
一般是和上市乳企的市場表現(xiàn)以及未來布局有關。
乳業(yè)圈研究后發(fā)現(xiàn)，其資本積極的背后與其今年的兩大布局有密切關系——
1.和君樂寶合作；
2.簽下光伏項目。
皇氏集團和君樂寶的戰(zhàn)略合作消息是今年（2022年）1月22日公布的。根據當時公告，皇氏集團將子公司云南皇氏來思爾乳業(yè)20%股權及云南皇氏來思爾智能化20%股權轉讓給君樂寶，總價款為2億元。
6月份，君樂寶對云南皇氏來思爾乳業(yè)持股比例由20%升至25%。
君樂寶的發(fā)展，行業(yè)有目共睹。
皇氏集團在水牛奶領域當中，其科研以及西南市場的獨特優(yōu)勢，當前來講還無可替代。
根據當時合作儀式上雙方董事長的發(fā)言，君樂寶和皇氏集團未來將會在產品創(chuàng)新、菌種研發(fā)、規(guī)?；B(yǎng)殖、精細化管理、市場渠道及生產等方面深入合作。
對于向百億目標邁進的皇氏集團，風頭正勁的君樂寶無疑是那陣恰到好處的“東風”。
同時，君樂寶的加入和增持也向資本市場釋放了一個積極的信號。
當然，在哪些方面投入了、有沒有把研發(fā)落到實處，皇氏的業(yè)績報告中的費用支出對此反映也很明顯。
02
具備投資的眼光
光伏賦能乳業(yè)發(fā)展
上半年，君樂寶參股或許是皇氏“最正確的決定”。
那么下半年，皇氏做得最出彩的一件事可能就是簽下光伏項目了。
據悉，光伏項目之后，皇氏集團最近拿下了12GW TOPCon電池訂單。
此舉引起行業(yè)關注，業(yè)內多位人士認為皇氏集團選擇將觸手伸至光伏領域，做跨界投資也很不錯。
也有人認為，自上市以來，皇氏集團就以“中國水牛奶第一品牌”自居，如今高調跨界光伏產業(yè)，是不是企業(yè)發(fā)展方向模糊的表現(xiàn)？
筆者經過咨詢和分析后認為，不論是從產業(yè)投資角度或是從乳業(yè)發(fā)展角度來講，皇氏集團此舉都是具有投資眼光的表現(xiàn)。
從產業(yè)投資角度來講，當下最火熱的賽道之一就是“光伏”。近日，工信部等五部門聯(lián)合印發(fā)《加快電力裝備綠色低碳創(chuàng)新發(fā)展行動計劃》中指出，通過5-8年時間，在太陽能裝備方面重點發(fā)展高效低成本光伏電池技術，其中，包括TOPCon、HJT、IBC等晶體硅太陽能電池技術和鈣鈦礦、疊層電池組件技術產業(yè)化。
有證券機構表示，TOPCon電池已經開始量產，正在新技術推廣的紅利期，優(yōu)勢企業(yè)將在盈利、出貨量上享受先發(fā)紅利。而且其產線盈利周期會比較長。
多重利好之下，多家上市企業(yè)爭相布局，皇氏集團成為先進入該領域的企業(yè)之一。
相信未來在該領域的盈利不會少。
從乳業(yè)建設發(fā)展角度來講，皇氏集團入局光伏產業(yè)有一個主要目的就是為乳業(yè)新時代科技化牧場建設賦能。
根據乳業(yè)圈了解，基于降低公司牧場、乳品加工廠建設成本及租金成本的經營需要，同時助力鄉(xiāng)村振興和“碳達峰、碳中和”目標的實現(xiàn)，皇氏集團將光伏與現(xiàn)有及未來新建的牧場、乳品加工廠相結合，推動“農光互補”、“牧光互補”，實現(xiàn)傳統(tǒng)乳企商業(yè)模式的2.0升級。
從這一點上來看，這也是皇氏集團向科技型乳企升級的探索。
從君樂寶戰(zhàn)略合作，到布局光伏賽道賦能乳企升級，都讓皇氏集團今年備受看好。
不過，對于趨于多元化發(fā)展的皇氏來說，乳制品市場的發(fā)展仍然是首要任務。小眾奶能不能走向全國，向主流看齊，還有很長的路要走。
