隨著國(guó)內(nèi)消費(fèi)者健康理念不斷更新、對(duì)于奶制品認(rèn)知不斷深化，奶酪在中國(guó)消費(fèi)者群體中的受認(rèn)可程度正不斷提升，成為投資者廣泛關(guān)注的新賽道。近期，多家乳制品公司均相繼加碼布局奶酪賽道，使得過(guò)去這一相對(duì)小眾的行業(yè)日益引發(fā)關(guān)注。

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奶酪賽道或進(jìn)入高增長(zhǎng)高擴(kuò)容階段

上海營(yíng)養(yǎng)學(xué)會(huì)副理事長(zhǎng)蔡美琴在接受采訪時(shí)表示，奶酪一個(gè)是非常典型的西方膳食的代表，怎么把這種高營(yíng)養(yǎng)密度的食物融入中餐中是當(dāng)前營(yíng)養(yǎng)行業(yè)持續(xù)關(guān)注的問(wèn)題。

此前，中國(guó)奶業(yè)協(xié)會(huì)制定的《奶酪創(chuàng)新發(fā)展助力奶業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升三年行動(dòng)方案》正式發(fā)布，提出了奶酪行業(yè)發(fā)展總體目標(biāo)：到2025年全國(guó)奶酪產(chǎn)量達(dá)到50萬(wàn)噸，奶酪零售市場(chǎng)規(guī)模突破300億元。

歐睿國(guó)際近日發(fā)布的《全球及中國(guó)奶酪行業(yè)發(fā)展報(bào)告》也指出，中國(guó)盡管人均消費(fèi)仍低于歐美國(guó)家，但已經(jīng)是亞洲最大的奶酪生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，零售渠道銷(xiāo)售額有望在2026年達(dá)到235億元。

從供給端看，奶酪政策出臺(tái)疊加資本涌入，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)品牌眾多，奶酪板塊已成為未來(lái)乳制品行業(yè)發(fā)展重要陣地。東亞前海證券的報(bào)告顯示，目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)奶酪品牌主要包括中國(guó)品牌妙可藍(lán)多、法國(guó)品牌百吉福與樂(lè)芝牛、新西蘭品牌安佳、美國(guó)品牌卡夫等。同時(shí)，多家國(guó)內(nèi)企業(yè)紛紛進(jìn)軍奶酪市場(chǎng)，包括蒙牛、伊利、光明等；此外，奶酪棒市場(chǎng)，還有奶酪博士、認(rèn)養(yǎng)一頭牛等新銳品牌。

在不少企業(yè)，奶酪的強(qiáng)勁增長(zhǎng)動(dòng)能正在凸顯。根據(jù)A股“奶酪第一股”妙可藍(lán)多的三季報(bào)，其1至9月?tīng)I(yíng)收38.29億元，同比增長(zhǎng)21.78%，其中奶酪業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入29.59億元，同比增長(zhǎng)29.66%，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的77.46%，較去年同期增加4.77個(gè)百分點(diǎn)；熊貓乳業(yè)三季報(bào)顯示，今年第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.66億，同比增長(zhǎng)16.94%，營(yíng)業(yè)收入重新恢復(fù)正向增長(zhǎng)，尤其是第三季度凈利環(huán)比實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)，而在公司的公告中，奶酪奶油板塊正是公司著力布局的“第二增長(zhǎng)曲線”，業(yè)務(wù)持續(xù)增強(qiáng)。

太平洋證券分析師李鑫鑫認(rèn)為，奶酪賽道發(fā)展空間大，已經(jīng)成為乳制品行業(yè)中高景氣度賽道，尤其是我國(guó)零售端零食及家庭奶酪發(fā)展空間巨大，大單品有待培育，同時(shí)市場(chǎng)參與者不斷增加，有望共同加強(qiáng)奶酪品類的消費(fèi)者教育。

對(duì)此，廣東省食安保障促進(jìn)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)朱丹蓬介紹，中國(guó)的奶酪市場(chǎng)近年來(lái)已經(jīng)進(jìn)入高速增長(zhǎng)、高速發(fā)展、高速擴(kuò)容的階段，這一方面是基于中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展，另一方面也是疫情深化國(guó)民對(duì)于乳制品的認(rèn)知。此外，奶酪的高毛利等也是整個(gè)產(chǎn)業(yè)端持續(xù)加碼的重要原因。

02

同質(zhì)化問(wèn)題仍存，未來(lái)或轉(zhuǎn)向研發(fā)競(jìng)爭(zhēng)尋求新優(yōu)勢(shì)

不過(guò)，產(chǎn)品同質(zhì)化仍是目前行業(yè)面臨的一大問(wèn)題。歐睿國(guó)際的報(bào)告指出，當(dāng)前已呈現(xiàn)同質(zhì)化趨勢(shì)，包括產(chǎn)品包裝辨認(rèn)度低、傳統(tǒng)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重、渠道資源爭(zhēng)奪等，已使行業(yè)內(nèi)部無(wú)益消耗加重。

與此同時(shí)，部分業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，新冠疫情的不確定性使得全球物流行業(yè)和貿(mào)易發(fā)展受挫，影響了奶酪原料的進(jìn)口，部分冷鏈產(chǎn)品檢出新冠病毒的負(fù)面新聞也為中國(guó)冷鏈運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展帶來(lái)了一些阻礙。

對(duì)此，分析人士指出，隨著防控更加精準(zhǔn)和科學(xué)，新冠疫情對(duì)行業(yè)的運(yùn)輸、流通等帶來(lái)的負(fù)面影響正逐步降低。

與此同時(shí)，朱丹蓬認(rèn)為，疫情客觀上加強(qiáng)了居民的健康保健意識(shí)，在一定程度上對(duì)于高品質(zhì)食品及營(yíng)養(yǎng)等的需求程度在提升，對(duì)于中國(guó)奶酪市場(chǎng)有加速作用。

“中國(guó)奶酪市場(chǎng)在近三年得到高速發(fā)展，但目前看主要還是處于‘跑馬圈地’的狀態(tài)，未來(lái)各大品牌還應(yīng)積極推動(dòng)差異化競(jìng)爭(zhēng)。尤其是在整個(gè)奶酪消費(fèi)到了一定的規(guī)模和節(jié)點(diǎn)之后，企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)向研發(fā)這一塊去發(fā)展。”朱丹蓬說(shuō)。

對(duì)此，奶酪博士創(chuàng)始人陳昱樺也表示認(rèn)同，“作為舶來(lái)品，中國(guó)市場(chǎng)出現(xiàn)了‘奶酪棒’等諸多乳制品創(chuàng)新產(chǎn)品，但是在奶酪生產(chǎn)的核心設(shè)備、原輔料等方面，仍以進(jìn)口為主。核心技術(shù)研發(fā)和奶酪品類的產(chǎn)品創(chuàng)新，是眾多奶酪品牌發(fā)力的方向。 ”

據(jù)悉，今年10月，奶酪行業(yè)新銳品牌奶酪博士在安徽滁州落戶超級(jí)工廠，并成立奶酪營(yíng)養(yǎng)研究所。據(jù)悉，奶酪博士超級(jí)工廠總占地約8萬(wàn)多平米，總投資額將超10億元。陳昱樺介紹，超級(jí)工廠旨在從產(chǎn)品研發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新、奶酪文化推廣等方面全面發(fā)力，推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。