4月27日晚間，伊利股份披露了2022年年報，收入、利潤再創(chuàng)歷史新高，遙遙領先于競爭對手；進入2023年第一季度，收入、利潤依然穩(wěn)健增長，展現(xiàn)出了極強的韌勁。

數(shù)據(jù)顯示，2022年，伊利股份實現(xiàn)營業(yè)總收入1231.71億元，較上年同期增長 11.37%，歸母凈利潤94.31億元，同比增長8.34%。

對此，伊利股份方面表示，報告期，在“成為全球最值得信賴的健康食品提供者”愿景指引下，公司堅持“以消費者為中心”，克服終端客流減少、物流運輸受阻、進口原材料價格不斷上漲等不利因素，積極把握居民健康意識提升趨勢，營業(yè)收入及利潤均實現(xiàn)增長，業(yè)績再創(chuàng)新高。

值得一提的是，從近五年數(shù)據(jù)來看，伊利股份與第二名差距從100億到200億拉大到2022年的300億，“一超”領先優(yōu)勢仍在不斷擴大。業(yè)內(nèi)人士直言，無論是業(yè)績規(guī)模還是增長質(zhì)量，伊利股份都已是行業(yè)獨一無二的超級龍頭。

同日發(fā)布的2023年第一季報顯示，伊利股份實現(xiàn)營業(yè)總收入約為334.41億元，同比增7.71%，歸母凈利潤36.15億元，同比增2.73%，在2022年“史上最強一季報”高基數(shù)上，再次贏得“開門紅”，引領行業(yè)復蘇。

全品類均衡發(fā)展，筑牢業(yè)績確定性、成長性基礎

隨著居民健康意識的增強和城鄉(xiāng)居民消費力的提升，乳品作為改善國民身體素質(zhì)、打造健康生活方式的重要構(gòu)成，消費規(guī)模將繼續(xù)擴大，乳品行業(yè)和以乳為原料的相關(guān)食品行業(yè)發(fā)展空間良好。

為此，伊利股份充分把握市場機遇，在創(chuàng)新和國際化業(yè)務驅(qū)動下，繼續(xù)保持良好發(fā)展勢頭，整體業(yè)績穩(wěn)居行業(yè)領導地位，位居中國乳業(yè)第一、亞洲乳業(yè)第一、全球乳業(yè)五強。

而從2022年年報看，伊利股份全品類均衡發(fā)展、全渠道立體化布局，筑牢業(yè)績確定性、成長性基礎。

報告期，作為伊利股份的頂梁柱，液體乳業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入849.26億元，整體市場零售額份額繼續(xù)穩(wěn)居行業(yè)第一，其中液態(tài)奶的各細分品類產(chǎn)品都實現(xiàn)了穩(wěn)健增長。

具體來看，金典有機系列研發(fā)上市金典有機A2、金典娟姍有機純牛奶等多款新品，推動有機業(yè)務快速增長，穩(wěn)居行業(yè)第一；安慕希系列產(chǎn)品市占率同比提升0.6個百分點，穩(wěn)居市場第一。此外，伊利把握兒童液體乳市場機遇，以QQ星DHA原生營養(yǎng)為核心亮點，帶動兒童液體乳品類的發(fā)展。

對此，華創(chuàng)證券在研報中指出，憑借消費高頻、長生命周期、可向上升級等特性，伊利股份基石業(yè)務液態(tài)奶已形成深厚全產(chǎn)業(yè)鏈壁壘。

雖然國內(nèi)人口出生率繼續(xù)下滑，新生兒總體規(guī)模持續(xù)減少。但隨著國內(nèi)乳品的持續(xù)創(chuàng)新和升級，本土嬰幼兒配方奶粉品牌贏得了更多消費者的認可，國產(chǎn)配方奶粉的市場競爭力進一步增強。

為此，伊利股份緊抓奶粉、奶酪份額提升窗口期，第二增長曲線持續(xù)推進。2022年，奶粉及奶制品業(yè)務實現(xiàn)營收262.6億元，同比增長62.01%左右。

在嬰幼兒配方奶粉領域，2022年，伊利股份旗下嬰幼兒配方奶粉市占率約12.4%，增速持續(xù)保持行業(yè)第一；以2021年母乳研究積累為基礎，金領冠打造了5大核心專利配方，成為中國增速最快的嬰配粉品牌；在2022年，金領冠又以硬核專利實力，全線升級新國標，緊抓新國標機遇。

在兒童奶粉領域，QQ星更是持續(xù)創(chuàng)造驚喜。2022年，QQ星兒童奶粉營業(yè)額增長翻倍。最新數(shù)據(jù)顯示，2023年1-2月，QQ星兒童奶粉增速、市場份額及總體行業(yè)表現(xiàn)均位居細分市場第一，增長后勁十足。

另外，在成人奶粉領域，通過前瞻布局和技術(shù)積累，伊利股份已形成大幅領先優(yōu)勢，率先切入成人奶粉“健康+功能”新藍海賽道。報告期，伊利股份成人奶粉市占份額不僅遙遙領先行業(yè)穩(wěn)居第一，增速也位居行業(yè)第一。

對此，招商證券在研報中表示，伊利奶粉作為內(nèi)資龍頭，過去幾年快速增長后，2023年規(guī)模效應有望顯現(xiàn)，隨著奶粉業(yè)務利潤率改善，會對伊利股份整體凈利率起到拉動作用。

近年來，中國的奶酪產(chǎn)業(yè)年均復合增長率超過20%，市場處于快速成長期，通過產(chǎn)品創(chuàng)新及渠道快速滲透，伊利股份的奶酪業(yè)務繼續(xù)引領品類發(fā)展，增速在規(guī)模以上品牌中穩(wěn)居第一，遠高于行業(yè)水平。

2022年，伊利股份的奶酪業(yè)務終端市場零售額份額比2021年提升了3.5個百分點，再度實現(xiàn)跨越式增長。

更大的好消息是，2023年伊利現(xiàn)代智慧健康谷伊家好奶酪智造工廠正式建成投產(chǎn)，這個國內(nèi)最大奶酪生產(chǎn)基地，可以生產(chǎn)奶酪全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品，將助力伊利奶酪業(yè)務跑出“加速度”。此外，伊利股份在奶酪業(yè)務上還有很多創(chuàng)新儲備，這能夠使其在奶酪業(yè)務上走的更久、更穩(wěn)、更遠。

在充滿考挑戰(zhàn)的大環(huán)境里，中國冷飲行業(yè)展現(xiàn)了強大的韌性，一些企業(yè)實現(xiàn)了逆勢增長。特別是伊利股份，成功抓住了冷飲產(chǎn)品屬性從防暑降溫轉(zhuǎn)向休閑食品的市場機遇，推動冷飲業(yè)務進入更具潛力和成長空間的新賽道。

報告期，伊利股份的冷飲業(yè)務營業(yè)收入95.67億元，同比大幅增長30%以上，增速和市場份額保持行業(yè)第一，連續(xù)28年穩(wěn)居全國冷飲行業(yè)龍頭地位。其中，明星品牌巧樂茲、甄稀、須盡歡更是增長強勁。

“伊利股份借助自身品牌優(yōu)勢，奶酪業(yè)務形成新的利潤增長點。”業(yè)內(nèi)人士表示，我國奶酪市場發(fā)展已進入高增長期,但產(chǎn)品同質(zhì)化是目前行業(yè)面臨的一大問題，“堅持‘不創(chuàng)新、無未來’的伊利股份，依托全球創(chuàng)新體系的高效協(xié)同和以消費者需求為中心的創(chuàng)新方向，不斷將前沿科技融合到產(chǎn)品創(chuàng)新之中，從而可以向消費者提供更多元、更營養(yǎng)、更健康的優(yōu)質(zhì)奶酪產(chǎn)品，未來發(fā)展前景可期。”

新品貢獻越來越大，創(chuàng)新爆品越來越多

創(chuàng)新是企業(yè)核心競爭力的源泉，深諳此道的伊利股份在研發(fā)投入上不僅注重實際應用，也格外在乎基礎研究和應用基礎研究，所以伊利股份才能突破一批關(guān)鍵技術(shù)，推動產(chǎn)業(yè)鏈與創(chuàng)新鏈深度融合發(fā)展。業(yè)內(nèi)人士直言，伊利股份的原始創(chuàng)新能力在行業(yè)內(nèi)可謂是“獨占鰲頭”。

數(shù)據(jù)最有說服力。截至2022年12月，伊利股份累計獲得國內(nèi)外發(fā)明專利授權(quán)數(shù)量為694件，比2021年末增加112件；累計獲得中國專利優(yōu)秀8件，比2021年末增加2件。

據(jù)了解，伊利不僅是獲得“中國專利優(yōu)秀獎”最多的乳品企業(yè)，全球?qū)＠暾埧倲?shù)、發(fā)明申請總量更在“全球乳業(yè)十強”中名列前茅，已然成為高品質(zhì)健康乳制品的創(chuàng)新高地。

同時，在第 15 屆全球乳業(yè)大會的乳品創(chuàng)新獎評審中，伊利股份獲得“最佳嬰幼兒營養(yǎng)乳制品”“最佳乳糖不耐受友好乳品”“最佳冰淇淋”“最佳奶酪”“最佳乳制品零食”“最佳包裝設計”六項大獎，獲獎數(shù)量蟬聯(lián)全球乳業(yè)第一。

據(jù)了解，伊利不僅是獲得“中國專利優(yōu)秀獎”最多的乳品企業(yè)，全球?qū)＠暾埧倲?shù)、發(fā)明申請總量更在“全球乳業(yè)十強”中名列前茅，已然成為高品質(zhì)健康乳制品的創(chuàng)新高地。

實際上，“不創(chuàng)新，無未來”，是伊利股份自創(chuàng)立起，就始終秉持的發(fā)展理念。報告期內(nèi)，伊利股份聚焦創(chuàng)新戰(zhàn)略，依托全球15個創(chuàng)新中心，整合海內(nèi)外研發(fā)資源，構(gòu)建全球創(chuàng)新網(wǎng)絡，積極開展全產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新合作；通過“開放式創(chuàng)新平臺、集團創(chuàng)新中心、事業(yè)部應用創(chuàng)新平臺”的三級研發(fā)體系，借助數(shù)字化平臺，精準洞察并識別消費者需求，以滿足和服務消費者需求為目的，不斷提升企業(yè)創(chuàng)新能力。

近年來，伊利股份加快了產(chǎn)品創(chuàng)新節(jié)奏，相繼推出“金典”超濾牛奶、“金典”娟姍有機純牛奶、“安慕希”氣泡風味發(fā)酵乳、“安慕希”AMX 新疆哈密瓜奶昔風味酸奶、“安慕希”AMX 丹東草莓奶昔風味酸奶、“QQ 星”原生 A2β-酪蛋白純牛奶、“金領冠”塞納牧新國標有機嬰幼兒配方奶粉、“伊利”宮酪經(jīng)典凝酪酸奶、“綺炫”系列冰淇淋、“甄稀”生牛乳系列冰淇淋等新產(chǎn)品，滿足了消費者多元化、個性化、高端化的需求。

特別值得關(guān)注的是，伊利股份的創(chuàng)新并非“閉門造車”，也非“空中樓閣”，是真正地服務于企業(yè)發(fā)展、戰(zhàn)略布局，創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化效果顯著，不僅拉動了企業(yè)業(yè)績增長，也引領著產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型。

比如“金典”超濾牛奶，依托超濾黑科技，不僅實現(xiàn)了1瓶牛奶2倍營養(yǎng)大大，還大幅減少了牛奶在運輸和銷售環(huán)節(jié)的損耗。

無獨有偶！

針對年輕人“低糖營養(yǎng)”的個性消費需求，安慕希“AMX”長白山藍莓酸奶更是減50%蔗糖，多35%蛋白質(zhì)，兼顧“口感”與“健康”。

另外，“綺炫”系列冰淇淋，使用100%臻選進口比利時巧克力和純正生牛乳為原料，生產(chǎn)過程中不額外添加一滴水；并將食用場景擴大到辦公室等場景，讓吃冰淇淋也可以像吃零食一樣“隨心所欲”。

受益于此，2022年，伊利股份新品的營業(yè)收入占比保持在 12%以上，產(chǎn)品創(chuàng)新推動公司業(yè)務健康持續(xù)發(fā)展。

從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，新品貢獻越來越大，創(chuàng)新爆品越來越多，充分顯示出伊利股份旗下新品培育的能力和未來增長的潛力。

“從產(chǎn)品、品牌、渠道及全產(chǎn)業(yè)鏈打造上來看，伊利股份的核心競爭力優(yōu)勢突出。”機構(gòu)在研報中表示，在產(chǎn)品上，伊利股份的產(chǎn)品矩陣完善，并持續(xù)創(chuàng)新升級，為公司長期發(fā)展奠定了堅實基礎。