“3年前，我們說(shuō)過(guò)，伊利的目標(biāo)是到2025年進(jìn)入全球前三強(qiáng)，集團(tuán)每一個(gè)品類(lèi)產(chǎn)品都做到行業(yè)數(shù)一數(shù)二的位置。

今天，我們重申，伊利2025年的目標(biāo)沒(méi)有變化，即使存在行業(yè)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，我們也要達(dá)到至少9%的利潤(rùn)率水平”。

4月27日晚間，乳業(yè)巨頭伊利股份發(fā)布了2022年度業(yè)績(jī)、2023年一季度業(yè)績(jī)報(bào)告。

今天，伊利股價(jià)一改一季度以來(lái)下跌的趨勢(shì)，高開(kāi)大漲，截至今日收盤(pán)股價(jià)漲幅6.33%。

如伊利董事長(zhǎng)潘剛所言，2022年對(duì)于所有消費(fèi)品而言都是艱難的一年。過(guò)去一年中，資本市場(chǎng)對(duì)于乳業(yè)發(fā)展趨勢(shì)多有擔(dān)憂(yōu)。

在今天的伊利業(yè)績(jī)交流會(huì)上，他解讀了集團(tuán)的業(yè)務(wù)現(xiàn)狀，并發(fā)表了他對(duì)乳業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的一些觀點(diǎn)，驅(qū)散了與會(huì)乳業(yè)投資機(jī)構(gòu)對(duì)行業(yè)的悲觀情緒。

數(shù)據(jù)說(shuō)明一切

在資本市場(chǎng)上，一個(gè)行業(yè)發(fā)展好不好，未來(lái)的趨勢(shì)怎么樣，你去看龍頭企業(yè)的表現(xiàn)就知道了。

而站在市場(chǎng)發(fā)展的角度上講，也是同樣的道理。

2022年表現(xiàn)

2022年：伊利實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1231.71億元，同比增長(zhǎng)11.37%；歸母凈利潤(rùn)94.31億元，同比增長(zhǎng)8.34%。

分業(yè)務(wù)來(lái)看：

液體乳業(yè)務(wù)：實(shí)現(xiàn)營(yíng)收849.26億元，同比增長(zhǎng)0.02%，整體市場(chǎng)零售額份額繼續(xù)穩(wěn)居行業(yè)第一的位置。對(duì)此，伊利管理層在解讀業(yè)績(jī)時(shí)表示，液體乳表現(xiàn)與上年同期基本持平，原因是主要受疫情原因影響。

奶粉及奶制品的業(yè)務(wù)：實(shí)現(xiàn)營(yíng)收262.6億元，同比逆勢(shì)增長(zhǎng)62.01%。

“其中，奶粉內(nèi)生收入實(shí)現(xiàn)20%以上的增長(zhǎng)，量、價(jià)、結(jié)構(gòu)對(duì)收入均有正向的貢獻(xiàn)”，伊利管理層表示，“價(jià)格上主要是部分產(chǎn)品優(yōu)化升級(jí)，價(jià)格有小幅提升；以及控制促銷(xiāo)力度，對(duì)收入增長(zhǎng)有正向貢獻(xiàn)”。

根據(jù)尼爾森的數(shù)據(jù)，2022年伊利嬰配粉零售額市占份額達(dá)到了12.4%，增速為行業(yè)第一。兒童奶粉QQ星實(shí)現(xiàn)了3倍以上的增長(zhǎng)，成人奶粉市場(chǎng)份額超過(guò)25%，占據(jù)行業(yè)第一的位置。

另外，奶酪業(yè)務(wù)已經(jīng)上升到行業(yè)第二位。奶酪創(chuàng)新儲(chǔ)備較多，將會(huì)幫助伊利在奶酪賽道走得更遠(yuǎn)。

冷飲業(yè)務(wù)：實(shí)現(xiàn)營(yíng)收95.67億元，同比增長(zhǎng)33.61%。

2023年一季度表現(xiàn)

2023年一季度：伊利實(shí)現(xiàn)營(yíng)收334.4億元，同比增長(zhǎng)了7.7%；歸母凈利潤(rùn)36.2億元，同比增長(zhǎng)2.7%。剔除澳優(yōu)并表影響，利潤(rùn)率基本與同期持平。

液體乳業(yè)務(wù)：略有負(fù)增長(zhǎng)，但在逐步恢復(fù)；

奶粉及奶制品：同比增長(zhǎng)37.9%；

冷飲業(yè)務(wù)：同比增長(zhǎng)35.7%。

數(shù)據(jù)說(shuō)明一切。

乳業(yè)依舊是一個(gè)充滿(mǎn)希望、有著較大發(fā)展空間的行業(yè)。

從2023年一季度的數(shù)據(jù)來(lái)看，伊利的增長(zhǎng)沒(méi)有想象中的那樣快速。對(duì)此，伊利管理層表示，原本認(rèn)為疫情完全放開(kāi)后，消費(fèi)會(huì)迅速?gòu)?fù)蘇，但是目前看來(lái)，消費(fèi)力是有一個(gè)逐步到快速放開(kāi)的過(guò)程。

展望全年，伊利公布了2023年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)：實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1355億元，利潤(rùn)總額125億元。

乳業(yè)圈注意到，奶粉及奶制品作為伊利的第二增長(zhǎng)曲線，已經(jīng)釋放了它的動(dòng)能。而伊利在2023年對(duì)它的投入和規(guī)劃也是非常重視的。

更加重視嬰配粉

2023年對(duì)于嬰配粉的發(fā)展來(lái)講是極為特殊的一年，它同時(shí)受到“出生率持續(xù)下滑”和“新國(guó)標(biāo)注冊(cè)”的雙重影響。

在分析當(dāng)下嬰配粉發(fā)展態(tài)勢(shì)時(shí)，伊利管理層表示，今年嬰配粉整體依舊會(huì)面臨挑戰(zhàn)，粗略估算，這次新國(guó)標(biāo)的實(shí)施、品牌的減少大約能釋放30%的市場(chǎng)空間。其中20%左右可能是由于很

多品牌需要更長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)等待新國(guó)標(biāo)注冊(cè)審核的時(shí)間窗口，剩下10%的份額是部分小品牌無(wú)法拿到注冊(cè)制的審批，最終退出市場(chǎng) 。

“目前，伊利旗下的嬰配粉全部產(chǎn)品均通過(guò)新國(guó)標(biāo)注冊(cè)，并且已經(jīng)完成了全線產(chǎn)品的升級(jí)，我們會(huì)積極把握這次新國(guó)標(biāo)帶來(lái)的機(jī)會(huì)”，伊利管理層表示，“今年，伊利嬰配粉將圍繞全生命周

期的營(yíng)養(yǎng)，對(duì)營(yíng)銷(xiāo)進(jìn)行數(shù)字化的賦能，更加精準(zhǔn)地提高客戶(hù)粘性。”

同時(shí)，在產(chǎn)能方面，伊利方面強(qiáng)調(diào)，2022年8月份，為了支撐奶粉業(yè)務(wù)快速發(fā)展對(duì)產(chǎn)能的需求，伊利收購(gòu)了菲仕蘭公司在沈陽(yáng)的奶粉工廠。

談到對(duì)今年嬰配粉發(fā)展的預(yù)期，伊利方面指出，預(yù)計(jì)今年全年，伊利嬰配粉業(yè)務(wù)收入至少會(huì)有15%以上的增長(zhǎng)。

從市場(chǎng)機(jī)會(huì)到產(chǎn)能儲(chǔ)備、到產(chǎn)品注冊(cè)和升級(jí)，再到營(yíng)銷(xiāo)的精準(zhǔn)滲透，伊利的布局非常明了和迅速。

如伊利董事長(zhǎng)潘剛所講：“我們常常是看到哪個(gè)品類(lèi)有大的發(fā)展機(jī)會(huì)，我們就會(huì)把資源向哪個(gè)品類(lèi)傾斜和加大投入”。

也許，當(dāng)2023年即將結(jié)束的時(shí)候，嬰配粉市場(chǎng)又將是另一番光景。

拭目以待。

潘剛是這么想的

作為伊利的掌舵者，作為一名在乳業(yè)耕耘30余年的老乳業(yè)人，潘剛對(duì)乳業(yè)的發(fā)展有著深刻的認(rèn)識(shí)和敏銳的洞察。

同時(shí)，作為一名中歐工商管理碩士、中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士、正高級(jí)經(jīng)濟(jì)師，他對(duì)行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)有著獨(dú)到的研判和戰(zhàn)略認(rèn)識(shí)。

會(huì)上，他談到了對(duì)乳業(yè)發(fā)展以及對(duì)當(dāng)下嬰配粉市場(chǎng)發(fā)展的看法——

70、80年代，乳業(yè)發(fā)展主要是靠向奶農(nóng)收奶；90年代，常溫白奶推出，乳制品行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段；21世紀(jì)，消費(fèi)者開(kāi)始需要多樣化的選擇，各種品類(lèi)酸奶逐漸興起。近些年，大家對(duì)西式乳品的消費(fèi)習(xí)慣不斷培養(yǎng)，奶酪成長(zhǎng)為一個(gè)全新賽道。

乳制品行業(yè)的發(fā)展，不僅是消費(fèi)觀念迭代的過(guò)程，同時(shí)也是消費(fèi)習(xí)慣慢慢培養(yǎng)的過(guò)程。

乳制品高營(yíng)養(yǎng)、高蛋白的產(chǎn)品，讓消費(fèi)者對(duì)乳制品有著天然的好感。但中國(guó)作為一個(gè)人口超級(jí)大國(guó)，市場(chǎng)發(fā)展不均衡的現(xiàn)象非常明顯，因此中國(guó)的乳制品人均消費(fèi)量還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到飽和，甚至連較高的水平都沒(méi)有達(dá)到。

要知道消費(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣養(yǎng)成是一個(gè)逐漸滲透的過(guò)程，所以對(duì)于乳制品行業(yè)未來(lái)的發(fā)展，市場(chǎng)的擔(dān)心可能更多是源于對(duì)消費(fèi)力的問(wèn)題，而不是對(duì)于乳制品需求的擔(dān)心。所以我們認(rèn)為消費(fèi)力的影響是暫時(shí)性的，而需求的增長(zhǎng)是長(zhǎng)期持續(xù)存在的。

因此，乳品行業(yè)的增長(zhǎng)邏輯并不會(huì)因?yàn)橐恍┒唐诘耐庠趬毫ΧА?/p>

談及備受關(guān)注的嬰配粉發(fā)展，潘剛表示，奶粉行業(yè)的發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存。

從疫情影響來(lái)看，我們看到疫情放開(kāi)后，過(guò)去幾年受疫情影響的生意需求已經(jīng)開(kāi)始釋放；

從政策層面，國(guó)家出臺(tái)政策刺激生育率的提升，雖然生育理念的扭轉(zhuǎn)并不是幾年就能夠?qū)崿F(xiàn)，但是整個(gè)趨勢(shì)一定是向好的；

從短期來(lái)看，行業(yè)更多是整合機(jī)會(huì)。從2019年開(kāi)始，行業(yè)前三的集中度從32%提升到現(xiàn)在的42%的水平。國(guó)產(chǎn)品牌份額從48%提升到62%。每一次注冊(cè)制的推行對(duì)于國(guó)產(chǎn)品牌都是一個(gè)非常好的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

很多中小品牌退出市場(chǎng)，會(huì)釋放市場(chǎng)機(jī)會(huì)，對(duì)于頭部品牌是非常好的機(jī)會(huì)。

過(guò)去3年時(shí)間，伊利的嬰幼兒奶粉份額從行業(yè)第7上升到行業(yè)第2的位置，集團(tuán)持續(xù)關(guān)注產(chǎn)品渠道和庫(kù)存水平，這也使得旗下嬰幼兒奶粉業(yè)務(wù)一直保持健康增長(zhǎng)。

展望2023，他指出：“今年是伊利實(shí)現(xiàn)2025年戰(zhàn)略目標(biāo)的關(guān)鍵一年。3年前，伊利提出目標(biāo)，到2025年伊利進(jìn)入全球前三強(qiáng)，公司每一個(gè)品類(lèi)都做到行業(yè)數(shù)一數(shù)二的位置。今天我們重申，2025年目標(biāo)沒(méi)有變化，即使存在行業(yè)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，我們也要達(dá)到至少9%的利潤(rùn)率水平。”