4月27日晚間，伊利披露了2022年報和2023年一季報，整體情況來看，該公司延續(xù)了持續(xù)增長的趨勢。

年報數(shù)據(jù)顯示，該公司營收為1231.71億元，同比增11.37%；凈利潤報94.31億元，同比增8.34%。而同期發(fā)布的2023年一季報顯示，伊利一季度營收達到334.41億元，同比增7.71%，凈利潤錄得36.15億元，同比增2.73%。

在4月28日舉行的業(yè)績說明會上，伊利股份重申2025年9%至10%的利潤率目標。伊利股份表示，即便存在行業(yè)波動的風險，也會保證至少達到9%的利潤率水平，并將在市場需求和消費能力持續(xù)復蘇的基礎上，朝著更好的利潤率水平努力。

從去年的整體表現(xiàn)來看，伊利股份業(yè)績增長的主要特征是“基本盤穩(wěn)”以及“第二曲線大增”。其中基本盤方面，伊利液態(tài)奶收入達到849.26億元，包括金典、安慕希等品牌有所增長，收入規(guī)模之大被業(yè)界認為“構成了護城河”。

液態(tài)奶收入穩(wěn)定的情況下，伊利的“第二增長曲線”收入大增，是該公司去年業(yè)績進一步提高的核心因素。其中，伊利的奶粉業(yè)務收入增長亮眼。根據(jù)年報數(shù)據(jù)顯示，伊利奶粉及奶制品業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入262.6億元，同比增長62.01%。

業(yè)界看來，伊利相關產(chǎn)品收入增加，品牌力和渠道等是增長主要因素。去年奶粉新國標注冊及人口出生率影響下，嬰幼兒配方奶粉市場進入存量博弈，隨著國內(nèi)乳品的持續(xù)創(chuàng)新和升級，本土嬰幼兒配方奶粉品牌贏得了更多消費者的認可，國產(chǎn)配方奶粉的市場競爭力進一步增加。

數(shù)據(jù)顯示，在嬰幼兒配方奶粉領域，2022年，伊利嬰幼兒配方奶粉市占率約12.4%，增速持續(xù)保持行業(yè)第一。去年，拳頭產(chǎn)品金領冠以硬核專利實力，全線升級新國標，緊抓新國標機遇。同時，憑借原有的直銷體系渠道優(yōu)勢，伊利以“領嬰?yún)R”為抓手，創(chuàng)建更適合婦嬰產(chǎn)品銷售的消費者私域 社群，有效提升與消費者的互動黏性，為未來增長蓄力。

在兒童奶粉領域，去年主營產(chǎn)品QQ星兒童奶粉營業(yè)額增長翻倍。最新數(shù)據(jù)顯示，2023年1至2月，QQ星兒童奶粉增速、市場份額及總體行業(yè)表現(xiàn)均位居細分市場第一，增長后勁十足。而去年新興起的成人奶粉領域，伊利率先切入了成人奶粉“健康+功能”新藍海賽道，在先發(fā)優(yōu)勢下快速占有市場。

除奶粉業(yè)務外，伊利包括冰淇淋在內(nèi)的冷飲業(yè)務增長迅速。報告期，伊利股份的冷飲業(yè)務營業(yè)收入95.67億元，同比大幅增長30%以上。

連續(xù)30年增長的穩(wěn)健業(yè)績、更具優(yōu)勢的全品類均衡發(fā)展結構，伊利股份豐厚的長期投資回報也就順理成章了。

據(jù)業(yè)績公告所示，2022年，伊利股份擬分紅金額達66.31億元，分紅比例高達70.31%，金額創(chuàng)出歷史新高。而自1996年上市以來，伊利股份已累計分紅23次，分紅總額達432.2億元，近4年分紅率更是連續(xù)超過70%。這意味著伊利股份一直在用“真金白銀”回饋投資者，也說明其凈利具備超高含金量。

從最新宏觀經(jīng)濟走勢來看，國內(nèi)社零數(shù)據(jù)逐漸走強，消費信心和消費場景邊際性改善，在一季度業(yè)績開門紅的基礎上，2023年伊利股份業(yè)績也有望呈現(xiàn)“逐季走強”趨勢。疊加近期包材走低利好，全年維度來看伊利股份費用率仍在下行通道，故而“營收規(guī)模提升伴隨著毛利走高”，預示伊利凈利表現(xiàn)將進入提速期。

而中長期來看，伊利股份的戰(zhàn)略目標是“2025年進入全球乳業(yè)前三，2030年登頂全球乳業(yè)之首”，結合其目前的增長勢頭，品類優(yōu)化的提速趨勢，以及公司在實現(xiàn)戰(zhàn)略目標方面“使命必達”的戰(zhàn)績表現(xiàn)，從2023年開始，伊利股份將進入新一輪的業(yè)績提速期。