4月27日晚間，伊利披露了2022年報(bào)和2023年一季報(bào)，整體情況來(lái)看，該公司延續(xù)了持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該公司營(yíng)收為1231.71億元，同比增11.37%；凈利潤(rùn)報(bào)94.31億元，同比增8.34%。而同期發(fā)布的2023年一季報(bào)顯示，伊利一季度營(yíng)收達(dá)到334.41億元，同比增7.71%，凈利潤(rùn)錄得36.15億元，同比增2.73%。

在4月28日舉行的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，伊利股份重申2025年9%至10%的利潤(rùn)率目標(biāo)。伊利股份表示，即便存在行業(yè)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)保證至少達(dá)到9%的利潤(rùn)率水平，并將在市場(chǎng)需求和消費(fèi)能力持續(xù)復(fù)蘇的基礎(chǔ)上，朝著更好的利潤(rùn)率水平努力。

從去年的整體表現(xiàn)來(lái)看，伊利股份業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要特征是“基本盤穩(wěn)”以及“第二曲線大增”。其中基本盤方面，伊利液態(tài)奶收入達(dá)到849.26億元，包括金典、安慕希等品牌有所增長(zhǎng)，收入規(guī)模之大被業(yè)界認(rèn)為“構(gòu)成了護(hù)城河”。

液態(tài)奶收入穩(wěn)定的情況下，伊利的“第二增長(zhǎng)曲線”收入大增，是該公司去年業(yè)績(jī)進(jìn)一步提高的核心因素。其中，伊利的奶粉業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)亮眼。根據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，伊利奶粉及奶制品業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入262.6億元，同比增長(zhǎng)62.01%。

業(yè)界看來(lái)，伊利相關(guān)產(chǎn)品收入增加，品牌力和渠道等是增長(zhǎng)主要因素。去年奶粉新國(guó)標(biāo)注冊(cè)及人口出生率影響下，嬰幼兒配方奶粉市場(chǎng)進(jìn)入存量博弈，隨著國(guó)內(nèi)乳品的持續(xù)創(chuàng)新和升級(jí)，本土嬰幼兒配方奶粉品牌贏得了更多消費(fèi)者的認(rèn)可，國(guó)產(chǎn)配方奶粉的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步增加。

數(shù)據(jù)顯示，在嬰幼兒配方奶粉領(lǐng)域，2022年，伊利嬰幼兒配方奶粉市占率約12.4%，增速持續(xù)保持行業(yè)第一。去年，拳頭產(chǎn)品金領(lǐng)冠以硬核專利實(shí)力，全線升級(jí)新國(guó)標(biāo)，緊抓新國(guó)標(biāo)機(jī)遇。同時(shí)，憑借原有的直銷體系渠道優(yōu)勢(shì)，伊利以“領(lǐng)嬰?yún)R”為抓手，創(chuàng)建更適合婦嬰產(chǎn)品銷售的消費(fèi)者私域 社群，有效提升與消費(fèi)者的互動(dòng)黏性，為未來(lái)增長(zhǎng)蓄力。

在兒童奶粉領(lǐng)域，去年主營(yíng)產(chǎn)品QQ星兒童奶粉營(yíng)業(yè)額增長(zhǎng)翻倍。最新數(shù)據(jù)顯示，2023年1至2月，QQ星兒童奶粉增速、市場(chǎng)份額及總體行業(yè)表現(xiàn)均位居細(xì)分市場(chǎng)第一，增長(zhǎng)后勁十足。而去年新興起的成人奶粉領(lǐng)域，伊利率先切入了成人奶粉“健康+功能”新藍(lán)海賽道，在先發(fā)優(yōu)勢(shì)下快速占有市場(chǎng)。

除奶粉業(yè)務(wù)外，伊利包括冰淇淋在內(nèi)的冷飲業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速。報(bào)告期，伊利股份的冷飲業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入95.67億元，同比大幅增長(zhǎng)30%以上。

連續(xù)30年增長(zhǎng)的穩(wěn)健業(yè)績(jī)、更具優(yōu)勢(shì)的全品類均衡發(fā)展結(jié)構(gòu)，伊利股份豐厚的長(zhǎng)期投資回報(bào)也就順理成章了。

據(jù)業(yè)績(jī)公告所示，2022年，伊利股份擬分紅金額達(dá)66.31億元，分紅比例高達(dá)70.31%，金額創(chuàng)出歷史新高。而自1996年上市以來(lái)，伊利股份已累計(jì)分紅23次，分紅總額達(dá)432.2億元，近4年分紅率更是連續(xù)超過(guò)70%。這意味著伊利股份一直在用“真金白銀”回饋投資者，也說(shuō)明其凈利具備超高含金量。

從最新宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)來(lái)看，國(guó)內(nèi)社零數(shù)據(jù)逐漸走強(qiáng)，消費(fèi)信心和消費(fèi)場(chǎng)景邊際性改善，在一季度業(yè)績(jī)開(kāi)門紅的基礎(chǔ)上，2023年伊利股份業(yè)績(jī)也有望呈現(xiàn)“逐季走強(qiáng)”趨勢(shì)。疊加近期包材走低利好，全年維度來(lái)看伊利股份費(fèi)用率仍在下行通道，故而“營(yíng)收規(guī)模提升伴隨著毛利走高”，預(yù)示伊利凈利表現(xiàn)將進(jìn)入提速期。

而中長(zhǎng)期來(lái)看，伊利股份的戰(zhàn)略目標(biāo)是“2025年進(jìn)入全球乳業(yè)前三，2030年登頂全球乳業(yè)之首”，結(jié)合其目前的增長(zhǎng)勢(shì)頭，品類優(yōu)化的提速趨勢(shì)，以及公司在實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)方面“使命必達(dá)”的戰(zhàn)績(jī)表現(xiàn)，從2023年開(kāi)始，伊利股份將進(jìn)入新一輪的業(yè)績(jī)提速期。