北京時間6月6日凌晨,英國利潔時集團(tuán)宣布,與私募機構(gòu)春華資本集團(tuán)簽訂交易協(xié)議,以22億美元(即140億人民幣)出售大中華區(qū)(包括中國內(nèi)地及港臺地區(qū))的嬰幼兒配方奶粉及營養(yǎng)品業(yè)務(wù)。利潔時仍將保留有關(guān)業(yè)務(wù)8%的股權(quán)。
公告顯示,利潔時出售的美贊臣大中華區(qū)嬰幼兒營養(yǎng)品業(yè)務(wù),其一,包括位于荷蘭奈梅亨和中國廣州的生產(chǎn)設(shè)施。
其二,包括在大中華區(qū)使用美贊臣以及藍(lán)臻、鉑睿、安兒寶品牌的沒有許可費的永久獨占許可。
交易完成后,春華資本獨享大中華區(qū)美贊臣所有的商標(biāo)和權(quán)利,利潔時集團(tuán)退出中國嬰幼兒奶粉市場。不過利潔時將繼續(xù)在全球保有美贊臣藍(lán)臻、鉑睿、安兒寶品牌,并在大中華區(qū)以外的其他國家或地區(qū)繼續(xù)經(jīng)營這些品牌。
據(jù)介紹,這一交易預(yù)計將在2021年下半年完成。
多方競購,春華資本終出手
在達(dá)成這項協(xié)議之前,利潔時已于今年2月宣布對大中華區(qū)嬰幼兒營養(yǎng)品業(yè)務(wù)進(jìn)行全面的戰(zhàn)略性評估。
之后多方排隊競購美贊臣的消息傳得沸沸揚揚,當(dāng)時呼聲最高的是伊利和君樂寶,更有消息稱君樂寶拿下美贊臣已是板上釘釘,此次一同參與競標(biāo)的還有凱雷與中信資本、KKR、伊利、新希望、君樂寶的投資方紅杉資本等,但最終春華資本集團(tuán)以超過其他對手的最高價格拿下。
春華資本是何來頭?據(jù)公開資料顯示,春華資本成立于2010年成立,由經(jīng)濟(jì)學(xué)家和金融專家胡祖六博士創(chuàng)立,他曾任高盛集團(tuán)合伙人兼大中華區(qū)主席。據(jù)介紹,目前該公司管理規(guī)模過1000億元,是中國PE行業(yè)時間最久、規(guī)模最大的機構(gòu)之一,投出了眾多耳熟能詳?shù)捻椖?,包括但不限于百勝中國、阿里巴巴、小鵬汽車、字節(jié)跳動、商湯科技、螞蟻集團(tuán)、第四范式、哈啰出行、興盛優(yōu)選等等。
值得注意的是,春華資本還是君樂寶乳業(yè)的股東。 2019年,由君樂寶集團(tuán)管理層牽頭,春華資本聯(lián)手平安資本、君乾股份完成對君樂寶51%的股權(quán)收購,價格為40億元。
談及進(jìn)入嬰幼兒配方奶粉行業(yè),胡祖六當(dāng)時表示,春華長期聚焦于中國經(jīng)濟(jì)的新增長模式,挖掘符合城鎮(zhèn)化、消費升級、科技創(chuàng)新等核心趨勢的投資機會,尤其關(guān)注中國本土消費品牌的崛起,又指春華非??春弥袊橹破俘堫^企業(yè)的發(fā)展。
美贊臣在利潔時手中這四年
2017年2月,利潔時與美國嬰幼兒配方奶粉商美贊臣達(dá)成協(xié)議,利潔時將以總價約179億美元(含12億美元的債務(wù)和非控制權(quán)益),折合每股90美元收購美贊臣。同年6月,該交易經(jīng)中國、美國等政府審批后正式宣告完成。
從近年的市場表現(xiàn)來看,美贊臣一邊押注新品,研發(fā)適合中國特色的超高端產(chǎn)品——藍(lán)臻系列,開拓市場;一邊發(fā)力線上渠道,和電商巨頭展開合作,穩(wěn)定中國市場銷售份額。
利潔時2020年財報顯示,大中華區(qū)嬰兒配方奶粉業(yè)務(wù)占利潔時營養(yǎng)品業(yè)務(wù)的25%,占集團(tuán)營收的6%左右。2020財年,美贊臣大中華區(qū)嬰幼兒營養(yǎng)業(yè)務(wù)凈收入為8.61億英鎊(約合人民幣78億元),包括中國香港地區(qū)和中國臺灣地區(qū),營業(yè)利潤為8500萬英鎊,總資產(chǎn)為54億美元。
在業(yè)內(nèi)人士看來,最近幾年美贊臣增長放緩,中國嬰幼兒出生率也一直在下降,嬰幼兒奶粉業(yè)務(wù)對于利潔時來說也成了一個包袱。
此次利潔時快速甩手美贊臣,春華資本的出手顯得更為激進(jìn)。
剛剛接手的春華資本投資領(lǐng)域涉及互聯(lián)網(wǎng)、零售、消費品,擁有相當(dāng)豐富的在華投資經(jīng)驗和本土資源網(wǎng)絡(luò),這些優(yōu)勢有望為美贊臣大中華區(qū)嬰幼兒營養(yǎng)品業(yè)務(wù)下一階段的發(fā)展提供有力支撐。
同時,春華資本既投資了君樂寶,又拿下美贊臣,未來是各有側(cè)重、協(xié)同作戰(zhàn)?還是另有打算,我們拭目以待。
? 1999-2020 嬰童品牌網(wǎng)版權(quán)所有